金本位對(duì)黃金價(jià)格的影響是個(gè)謊言 |
道路,那黃金將成為一種博弈的工具,為了擁有這種工具,公民持有黃金的權(quán)力和利益肯定會(huì)受到侵犯。就如同我們要討論資本主義和社會(huì)主義一樣,金本位的意義在于研究貨幣制度,而不是研究黃金價(jià)格。 要說(shuō)金本位能夠推升黃金的需求和價(jià)格,筆者認(rèn)為這一說(shuō)法毫無(wú)根據(jù),1998年至2007年之間,各國(guó)央行在黃金市場(chǎng)都是凈賣(mài)方,黃金價(jià)格卻一直在震蕩上行。各國(guó)央行對(duì)待黃金的態(tài)度值得關(guān)注,但更值得警惕和反思。在市場(chǎng)化條件下,央行對(duì)黃金市場(chǎng)的影響微乎其微,黃金實(shí)際需求更為重要一些,拋開(kāi)黃金的金融屬性,如果說(shuō)我們使用的手機(jī)用黃金做殼,使用的筷子和碗用黃金制作或鑲邊,汽車(chē)內(nèi)部用金箔裝飾……我想,黃金的需求會(huì)大到不可想象。我們無(wú)法這樣普遍的使用黃金,是因?yàn)辄S金的產(chǎn)出有限,得到黃金的成本非常高,而不是因?yàn)辄S金沒(méi)有用。如果談及金融屬性,那正好相反,各國(guó)央行增加黃金儲(chǔ)備并不是因?yàn)辄S金對(duì)它有什么用,要付出那么多的成本和管理費(fèi),最終的目又不是為了獲利出售,其實(shí)央行在黃金的處理上也很無(wú)奈。金本位對(duì)央行的壓力更大。 投資市場(chǎng)都在談黃金的重要性,黃金的終極重要性體現(xiàn)在哪里呢?戰(zhàn)爭(zhēng)期間,紙幣是沒(méi)有用的,所以各國(guó)可以拿黃金去買(mǎi)武器、買(mǎi)物資;金融體系崩潰的時(shí)候,紙幣是沒(méi)有用的,各國(guó)所欠的債務(wù)可以用黃金償還,也可以用黃金支付貿(mào)易款項(xiàng);通脹期間,黃金價(jià)格會(huì)出現(xiàn)上漲,黃金可以用來(lái)投資理財(cái),對(duì)抗通脹。前兩者是黃金金融屬性能夠恒久不變的基礎(chǔ),但它就如同金本位一樣,遠(yuǎn)在天邊近在眼前。最后一個(gè)作用已成為目前黃金市場(chǎng)波動(dòng)的主體因素,通脹已經(jīng)綁架了全球經(jīng)濟(jì),也綁架了各國(guó)央行,期待各國(guó)政府和央行主動(dòng)的采取措施并不是太現(xiàn)實(shí),只有全球物價(jià)的不斷上漲及黃金價(jià)格高企帶來(lái)的對(duì)全球貨幣體系的威脅,各國(guó)才有可能對(duì)貨幣政策進(jìn)行調(diào)整。目前威脅黃金價(jià)格的真正因素是各經(jīng)濟(jì)體能不能在有效的時(shí)間內(nèi)遏制通脹,而并非央行、ETF等對(duì)黃金的增減持。更不是金本位會(huì)重現(xiàn)等這類(lèi)預(yù)期。 我們很難估算一項(xiàng)法律值多少錢(qián),也很難將法律拿出來(lái)討論或如何讓法律符合自己的意愿,金本位即是如此,它只是一種以“法律”形式存在的心理規(guī)則,本身對(duì)黃金價(jià)格不會(huì)產(chǎn)生什么影響,只有在你觸犯了它的時(shí)候,它才起作用。任何以金本位為話題,并將其視為黃金價(jià)格預(yù)期變化的理由,基本都是謊言,騙人騙己。 |