FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 10月3日至10月7日黃金市場概述：本周適逢中國國慶長假，但市場表現(xiàn)可不平靜，用“驚心動(dòng)魄”來形容一點(diǎn)也不為過。對于本周走勢，95%的華爾街參與者與69%的散戶投資者之前均認(rèn)為金價(jià)要么會(huì)走高要么會(huì)盤整。然而，Comex12月期金合約在北京時(shí)間周五(10月7日)晚間23:31-33分成交逾1萬手賣單，價(jià)值22.5億美元的拋單打壓美元下滑逾20美元至1241.20美元/盎司低位，單周跌幅近5%。
被稱為“最關(guān)鍵非農(nóng)”的美國9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)良莠不齊，非農(nóng)就業(yè)人口與失業(yè)率均不及預(yù)期，但小時(shí)平均薪資與平均每周工時(shí)均有所增加，符合市場預(yù)期。數(shù)據(jù)出爐之后，12月加息預(yù)期震蕩上漲，美元短線跌勢加劇，現(xiàn)貨黃金一度受到提振上漲，但隨后受巨量賣單打壓急劇下挫20美元至1240美元/盎司關(guān)口水平。
國際現(xiàn)貨黃金周五亞市早盤開于1254.22美元/盎司后窄幅盤整。歐市盤中黃金一度小幅反彈，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1265.22美元/盎司，隨后很快轉(zhuǎn)而快速下滑。美市盤中跌勢加劇，刷新日低至1241.20美元/盎司，隨后觸底反彈，跌勢略微緩解，終收于1252.90美元/盎司。
國際現(xiàn)貨黃金10月7日當(dāng)周累計(jì)大跌61.80美元，跌幅4.7%，收報(bào)1252.90美元/盎司，最高上探1319.60美元/盎司，最低下探1241.20美元/盎司。本周創(chuàng)下2013年6月來最大周度跌幅。
(現(xiàn)貨黃金周線圖，來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
本周黃金遭遇“滑鐵盧”，跌破1300美元/盎司關(guān)口之后跌勢愈演愈烈。
貴金屬市場成為周二金融市場上的焦點(diǎn)。金價(jià)周二重挫逾3%，觸及6月英國脫歐公投以來最低，創(chuàng)近15個(gè)月來最大單日跌幅，在紐約時(shí)段，金價(jià)跌破9月低點(diǎn)1,306.20和心理關(guān)口1,300，同時(shí)也失守100日移動(dòng)均線，拖累黃金開采商的股價(jià)走低。但白銀跌勢更加“駭人”，達(dá)到5%以上，創(chuàng)下去年1月來最大日跌幅，并觸及6月底以來最低。分析師指出，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息概率日益升溫，貴金屬市場可能會(huì)面臨更大壓力。
其他金屬方面，現(xiàn)貨鉑金下跌多達(dá)6.01%，觸及六個(gè)月低位946.40美元/盎司。現(xiàn)貨銀下跌8.57%，報(bào)17.50美元/盎司。現(xiàn)貨鈀金下跌7.41%，報(bào)667.10美元/盎司。
當(dāng)周要聞盤點(diǎn)：
里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席強(qiáng)勢撒鷹 對加息已經(jīng)迫不及待
美國周一(10月3日)公布的ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，加之周二里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)發(fā)表鷹派言論，這令美聯(lián)儲(chǔ)(FED)的加息預(yù)期大幅攀升，從而推高美元。
周二美元指數(shù)飆升至三個(gè)月高點(diǎn)，美元大漲降低黃金作為替代資產(chǎn)的吸引力。
里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)周二發(fā)表講話稱，當(dāng)前存在強(qiáng)有力的加息理由，稱借款成本或需要大幅提高以控制通脹率。
近幾個(gè)月萊克一直在呼吁進(jìn)一步加息。他在一次經(jīng)濟(jì)展望會(huì)議上表示：“先發(fā)制人地上調(diào)聯(lián)邦基金利率可能會(huì)在維持通脹穩(wěn)定方面發(fā)揮至關(guān)重要的作用。”
(萊克，來源：CNBC、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
目前美國聯(lián)邦基金利率目標(biāo)在0.25-0.5%，大多數(shù)政策制定者預(yù)計(jì)年底前這一區(qū)間會(huì)上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。
不過萊克認(rèn)為，鑒于當(dāng)前的失業(yè)率和通脹率，歷史經(jīng)驗(yàn)表明利率要比當(dāng)前水平高出1.5個(gè)百分點(diǎn)左右。
他指出，美國經(jīng)濟(jì)增速下半年將反彈，量化寬松的影響有利有弊，同時(shí)對美聯(lián)儲(chǔ)龐大的資產(chǎn)負(fù)債表深表擔(dān)憂，認(rèn)為就目前經(jīng)濟(jì)而言，美聯(lián)儲(chǔ)無需考慮降息。
萊克承認(rèn)，美聯(lián)儲(chǔ)需要逐步加息，但不能太過緩慢，決策者對利率的預(yù)期中值暗示2017年加息兩次，我認(rèn)為這“太過緩慢”。
里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克今年不是FOMC的投票委員，他是典型的鷹派成員，從2015年年中以來一直呼喚加息，他在2018年將會(huì)有FOMC投票權(quán)。
在萊克講話之后，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息概率攀升至61.8%，兩個(gè)月前還不到40%。事實(shí)上，就連美聯(lián)儲(chǔ)在11月-2日會(huì)議上加息的概率也一度飆升至25%以上。
美9月非農(nóng)良莠不齊加息預(yù)期忽冷忽熱 巨量止損賣單引發(fā)金價(jià)“閃崩”
美國9月就業(yè)報(bào)告大冷門，非農(nóng)就業(yè)人口僅僅增加15.6萬，不過，薪資增速小幅上揚(yáng)。這對于衡量就業(yè)和通脹來考慮貨幣政策路徑的美聯(lián)儲(chǔ)來說，恐會(huì)再次陷入左右為難之中。數(shù)據(jù)出爐之后，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期未降反升。
美國9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.6萬人，市場預(yù)期增加17.5萬人，前值修正為增加16.7萬人；美國9月份失業(yè)率為5.0%，預(yù)期為4.9%，前值為4.9%。
(美國非農(nóng)就業(yè)人口走勢圖 來源：美國勞工局、彭博、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
(美國平均小時(shí)工資走勢圖 來源：Zerohedge、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
此外，美國9月平均每周工時(shí)為34.4小時(shí)，預(yù)期為34.4小時(shí)，前值為34.3小時(shí)。美國8月勞動(dòng)力參與率升至62.9%，前值62.8%。
有市場人士指出，美國9月就業(yè)增長意外連續(xù)第三個(gè)月放緩，有可能會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)對升息采取更謹(jǐn)慎的態(tài)度。
在非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐之后，聯(lián)邦基金利率市場顯示12月加息概率不到50%。非農(nóng)公布前聯(lián)邦基金利率市場走勢顯示，11月加息概率為23.6%，12月為63.6%，明年3月為73.2%。
美國9月平均每小時(shí)工資月率增長0.2%，預(yù)期增長0.2%，前值增長0.1%；美國9月平均每小時(shí)工資年率上升2.6%，預(yù)期增長2.6%，前值為上升2.4%。
(圖片來源：彭博、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)）
路透社點(diǎn)評稱，美國9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為15.6萬人，比8月有所下降，就業(yè)市場雖然增速緩慢，但平衡企穩(wěn)；失業(yè)率為5%，因有國民重新加入勞動(dòng)力市場，但已連續(xù)三個(gè)月放慢增長，將令美聯(lián)儲(chǔ)審慎加息。本周五的就業(yè)報(bào)告將是美聯(lián)儲(chǔ)11月議息會(huì)議前的最后一個(gè)報(bào)告。
非農(nóng)報(bào)告出爐之后，“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”Jon Hilsenrath表示，如美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫所預(yù)測的一樣，國民正在重新進(jìn)入勞動(dòng)力市場以尋找就業(yè)機(jī)會(huì)；再就業(yè)人數(shù)造成的失業(yè)率增長，加強(qiáng)了耶倫認(rèn)為就業(yè)市場仍未過熱的論調(diào)，料加息速度緩慢；12月加息仍是極為可能的，但若失業(yè)率繼續(xù)增長則難以預(yù)料；非農(nóng)數(shù)據(jù)確保了美聯(lián)儲(chǔ)將不會(huì)在11月加息。
金融博客撰文指出，因非農(nóng)報(bào)告出爐之后美元走軟，黃金一度攀升至1265美元/盎司上方，但對“某人”而言歐市收盤看似恰是決定拋售價(jià)值高達(dá)22.5億美元名義黃金的完美時(shí)機(jī)，導(dǎo)致黃金跌至1250美元/盎司關(guān)鍵水平下方。
著名貴金屬網(wǎng)站Kitco分析師Jim Wyckoff指出，非農(nóng)爆冷短期支撐金價(jià)上漲，但隨后金價(jià)一度下挫，創(chuàng)四個(gè)月低位，因?yàn)槭袌鲋械拇罅抠u單觸發(fā)了許多止損賣單；金價(jià)收盤價(jià)格料創(chuàng)一周或多周低位，這對因此前金價(jià)暴跌受損的市場來說是另一種利空技術(shù)點(diǎn)位，下周金價(jià)將繼續(xù)其跌勢。
印度9月黃金進(jìn)口連續(xù)第九個(gè)月下滑 需求低迷恐打壓金價(jià)
黃金資訊公司GFMS周一(10月3日)數(shù)據(jù)顯示，印度9月份黃金進(jìn)口連續(xù)第九個(gè)月下滑，因零售需求降低以及折扣較大導(dǎo)致銀行和加工企業(yè)削減了海外黃金購買量。
雖然今年以來黃金價(jià)格已經(jīng)上漲約24%，但世界第二大黃金消費(fèi)國印度的需求低迷恐對金價(jià)造成沖擊，不過卻能幫助該國削減貿(mào)易逆差。黃金進(jìn)口是印度最大的進(jìn)口開銷。
詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，印度9月黃金進(jìn)口約為30噸，較去年同期下降43%。而今年頭9個(gè)月的黃金進(jìn)口同比減少59%至268.9噸。
黃金批發(fā)商MNC Bullion的負(fù)責(zé)人Daman Prakash Rathod稱：“自從黃金價(jià)格上月開始大打折扣后，進(jìn)口商已經(jīng)不再積極。而珠寶零售商也因需求疲軟而保持低庫存運(yùn)營。”
一家孟買私有銀行交易商指出：“在未來的數(shù)周內(nèi)，黃金價(jià)格可能開始出現(xiàn)溢價(jià)，因節(jié)日需求即將到來。而如果折扣減少，10月份的進(jìn)口量可能會(huì)出現(xiàn)回升。”
印度黃金需求一般在每年的最后一個(gè)季度會(huì)出現(xiàn)激增，因該國迎來婚禮旺季以及傳統(tǒng)的排燈節(jié)(Diwali)和十勝節(jié)(Dussehra)，印度民眾通常在此類節(jié)日會(huì)大量購買黃金。
盡管如此，加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)預(yù)測稱，印度2016年黃金進(jìn)口恐比去年減少逾60%，至350-400噸區(qū)間，為近20年來最低水平。
基本面與技術(shù)面均存利多因素 專業(yè)人士與散戶均看漲
Kitco周五(10月7日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在針對專業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，其中14人或78%的人士認(rèn)為下周黃金會(huì)上漲。3名人士或17%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，只有1位人士，或6%認(rèn)為下周黃金將會(huì)盤整。市場參與者中包括黃金交易商、投行、期貨交易員及技術(shù)分析師。
本周參與在線調(diào)查的普通投資者有463人，其中264人或57%認(rèn)為下周黃金仍看漲，同時(shí)137人或30%看跌，62人或13%保持中立。
(圖片來源：Kitco、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
盡管金價(jià)本周崩跌，但華爾街分析師們依然維持看漲前景。值得一提的是，今年夏季期間12周中，專業(yè)人士在10周中做出了正確的預(yù)估。部分市場人士將周五遜于預(yù)期的9月非農(nóng)報(bào)告作為看漲的原因，而其他人則表示從技術(shù)角度來看，金價(jià)當(dāng)前已經(jīng)“超賣”。
“幾個(gè)跡象表明繼本周創(chuàng)下2013年6月以來最大單日跌幅之后，黃金已經(jīng)觸及臨時(shí)底部，”Morrison市場新聞編輯Ken Morrison指出，“本周未平倉量下降了與10%，為6月以來最低水平。在金價(jià)位于1340美元/盎司時(shí)我就說過強(qiáng)勢美元或呈為黃金的逆風(fēng)因素，但隨著美元回升至7月高位，金價(jià)的回調(diào)料將受到部分支撐。我預(yù)計(jì)下周金價(jià)將小幅回升至1280美元/盎司。”
VR Gold Letter編輯Mark Leibovit表示，金價(jià)已經(jīng)進(jìn)入1220至1270“買入?yún)^(qū)域”。
CMC Markets加拿大首席市場分析師Colin Cieszynski也看漲黃金。
“我認(rèn)為本輪拋售已經(jīng)過頭了，金價(jià)技術(shù)上超賣，因此我們可以為反彈做好準(zhǔn)備了，”他在郵件中寫道，“此外，英鎊與歐元(表明政治風(fēng)險(xiǎn)憂慮與日俱增)今日的拋售與黃金與日元(不穩(wěn)定憂慮下降，自滿情緒增加)本周的拋售也越來越脫節(jié)。看似防御性資金已流入美元，其自身面臨一個(gè)月后大選的風(fēng)險(xiǎn)。”
Eureka Miner Report編輯Richard Baker則投票支持走低，并評論道：“金價(jià)短期內(nèi)面臨進(jìn)一步走低風(fēng)險(xiǎn)。”不過，整體上他“謹(jǐn)慎看漲，因美國大選的不確定性仍然存在，且歐洲銀行體系的穩(wěn)健性仍然存疑。”
Linn & Associates部門主任Ira Epstein認(rèn)為，市場將追隨拋售潮，金價(jià)將進(jìn)一步下滑。
Adrian Day Asset Management主席兼CEO Adrian Day表示，下周金價(jià)將持平，但更長期內(nèi)他持看漲態(tài)度。
“無論在哪一市場上，類似本周早些時(shí)候我們看到的暴跌之后都需要一些時(shí)間來恢復(fù)，”Day指出，“但未來數(shù)周金價(jià)將復(fù)蘇，本周跌勢是對美聯(lián)儲(chǔ)鷹派聲明與預(yù)計(jì)12月加息概率上升所做出的過度反應(yīng)。沒有什么新鮮事發(fā)生。事實(shí)是一些持有人原本就感到緊張，這些評論只是觸發(fā)因素而已。”
CFTC：金銀凈多頭頭寸雙雙遭到減持
美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五(10月7日)公布的周度報(bào)告顯示，截至10月4日當(dāng)周，對沖基金和基金經(jīng)理減持Comex黃金和白銀凈多頭頭寸。上周投資者在三周以來首次增持黃金凈多頭頭寸，凈多倉觸及9月13日以來最高水平。
此外，投機(jī)客還增持了銅期貨和期權(quán)凈多頭頭寸。
具體數(shù)據(jù)顯示，截至10月4日當(dāng)周，COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸減少56716手，至205176手；COMEX白銀投機(jī)凈多頭頭寸減少11475手，至66419手；COMEX銅投機(jī)凈頭寸增加4147手，至7042手，為至少8月中以來最高水平。
彭博調(diào)查：交易員轉(zhuǎn)而看漲下周黃金走勢
據(jù)彭博社周五(10月7日)公布的最新調(diào)查顯示，本周金價(jià)暴跌至四個(gè)月之后，黃金交易員及分析師認(rèn)為下周金價(jià)將轉(zhuǎn)而看漲。
在接受調(diào)查的21位黃金交易員及分析師中，10人看漲(48%)，3人看空(14%)，8人看平(38%)。
下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件：
周一(10月10日)：
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：
14:00 德國8月季調(diào)后貿(mào)易帳
16:30 歐元區(qū)10月Sentix投資者信心指數(shù)
財(cái)經(jīng)事件：
盧森堡 歐元集團(tuán)會(huì)議
假日預(yù)告：
香港重陽節(jié)翌日假期休市
美國哥倫布日假期休市
日本體育節(jié)假期休市
加拿大感恩節(jié)假期休市
中國臺(tái)灣假期休市
周二(10月11日)：
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：
07:01 英國9月BRC同店零售銷售
07:50 日本8月季調(diào)后經(jīng)常帳
08:30 澳大利亞8月季調(diào)后房屋貸款許可件數(shù)
08:30 澳大利亞9月NAB商業(yè)景氣指數(shù)和信心指數(shù)
12:30 日本9月企業(yè)破產(chǎn)
17:00 歐元區(qū)10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
17:00 德國10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
22:00 美國9月就業(yè)市場狀況指數(shù)
財(cái)經(jīng)事件：
盧森堡 歐盟財(cái)政部長會(huì)議
17:00 IEA公布月度原油市場報(bào)告
21:00 愛爾蘭財(cái)長Michael Noonan發(fā)表2017年該國預(yù)算
央行動(dòng)態(tài)：
美國芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯在澳洲Australian Business Economists午餐會(huì)上，就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策發(fā)表講話
周三(10月12日)：
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：
07:30 澳大利亞10月西太平洋/墨爾本消費(fèi)者信心指數(shù)
07:50 日本8月核心機(jī)械訂單
14:45 法國9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)終值
17:00 歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出
17:00 瑞士10月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)
財(cái)經(jīng)事件：
歐佩克公布月度原油市場報(bào)告
北京第七屆拉美中國投資人峰會(huì)
奧地利財(cái)長謝林發(fā)布新預(yù)算
央行動(dòng)態(tài)：
英國央行舉行貨幣政策委員會(huì)(MPC)會(huì)議，至10月13日
日本央行審議委員原田泰發(fā)表講話并舉行記者會(huì)
周四(10月13日)：
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：
05:45 新西蘭9月食品價(jià)格指數(shù)
07:01 英國至9月三個(gè)月RICS房價(jià)指數(shù)
14:00 德國9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)終值
20:30 美國9月進(jìn)出口物價(jià)指數(shù)
20:30 美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)
20:30 加拿大8月新屋價(jià)格指數(shù)
央行動(dòng)態(tài)：
韓國央行召開貨幣政策會(huì)議
02:00 美國聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)公布9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
19:00 英國央行公布利率決議
周五(10月14日)：
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：
02:00 美國9月政府預(yù)算
09:30 中國9月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)
20:30 美國9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)
20:30 美國9月零售銷售
22:00 美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值
22:00 美國8月商業(yè)庫存
央行動(dòng)態(tài)：
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在波士頓聯(lián)儲(chǔ)組織的會(huì)議上發(fā)表講話
00:15 費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克在世界事務(wù)委員會(huì)(World Affairs Council)上就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表演說
來源: FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
