FX168訊 國際現貨黃金周五（4月1日）在美國3月非農就業數據遠超預期的情況下大幅下挫，美市盤中最低下探至1208.45美元/盎司，一度跌破1210整數關口，由于美國經濟表現強勁，美聯儲年內加息的預期再起，黃金因此而受到打壓。周五公布的報告顯示，美國3月非農就業人數增加21.5萬人，遠超市場預期的增加20.5萬人，非農數據的增長表明美聯儲在年內加息的可能性大大增加。黃金周五的下跌也受獲利回吐的影響，今年1至3月，黃金收獲30年以來漲幅最多的一季，上漲超16%，可觀的漲幅也導致投資者想落袋為安。
日內公布的數據喜憂參半，美國3月消費者信心指數觸及10月來的低位；美國2月營建支出也意外下滑，房屋營建增長開始放緩；美國3月制造業PMI終值為51.5，高于2月終值。美國供應管理協會(ISM)周五公布的數據顯示，美國3月制造業活動恢復擴張。周五美元指數續跌，受非農數據及制造業復蘇提振，美股止跌收漲，三大股指均上漲。原油指數深幅下挫，本周延續跌勢。目前黃金破位下行，但多家機構預計金價下行只是暫時調整，黃金未來上行的潛力要大于下行的壓力。
周五走勢表述：
國際現貨黃金周五（4月1日）亞市早盤開于1232.00美元/盎司小幅橫盤波動，金價波幅不大，市場波瀾不驚。歐市小幅盤升，錄得日內高點1235.00美元/盎司轉為跌勢，跌勢有所加劇，盤中突現大幅跳水。美市延續跌勢，金價不斷下挫錄得日內低點1208.456美元/盎司后止跌反彈，多頭一路上攻，收復部分失地，跌勢有所趨緩，終收于1221.91美元/盎司。
國際現貨黃金周五亞市早盤開于1232.00美元/盎司，最高觸及1235.00美元/盎司，最低下探1208.456美元/盎司，收于1221.91美元/盎司，下跌10.70美元，跌幅幅為0.87%。
基本面利好因素：
1.美聯儲主席耶倫周二（3月29日）發表講話稱鑒于經濟前景面臨的風險，美聯儲“謹慎”升息的做法是適當的；對低通脹水平表示擔憂；如有需要美聯儲有實施刺激的“巨大空間“；全球形勢與風險導致緊縮步伐放緩；未來美聯儲利率路徑肯定存在不確定性，全球經濟放緩給美國經濟構成風險，現在判斷核心通脹回升是否持久為時過早。充分就業水平可能要比4.8%的失業率低；若油價再跌一輪，全球經濟將受損。全球經濟的發展和風險導致決策者的利率路徑預期慢于12月最初預計的速度。耶倫講話發布的同時，美國聯邦基金利率期貨走勢顯示，交易商預計美聯儲在9月加息的機率為56%，低于周一的63%。彭博稱耶倫講話后聯邦基金利率期貨完全計入下次加息的時間為2017年1月。
2.周五(4月1日)公布的一份報告顯示，密歇根大學3月美國消費者信心指數終值高于初值，且高于預估。具體數據顯示，密歇根大學3月美國消費者信心指數終值為91.0，為10月來最低，預估為90.5，初值為90.0，2月終值為91.7。密歇根大學消費調查主管Curtin點評稱，3月消費者信心微幅上升，因消費者對經濟前景的預期較為樂觀；總體來看消費者信心水平較為平穩，他們認為美國經濟增長可能快要加速，結束失業率進一步下滑的現狀；雖然消費者對經濟前景仍有些許擔憂，但金融狀況的改善抵消了這種不良影響。
3.標準普爾(Standard & Poor's)公司周二(3月29日)公布的數據顯示，美國1月未季調S&P/CS20個大城市房價指數年率增長5.75%，預期增長5.8%，前值修正為增長5.74%。報告還顯示，1月美國獨棟房屋價格同比上漲速度弱于預期。標普道瓊斯指數委員會主席David Blitzer點評稱，低庫存和供應短缺提振價格，房價以通脹增速兩倍的速度攀升；新屋建設和銷售復蘇對成屋銷售構成了一定程度的拖累；2月單一家庭住房開工創自2007年11月以來新高，其占2月美國總住房開工的70%。
4.美國商務部周一（3月28日）公布的數據顯示，作為美聯儲最為關注的通脹指標，美國2月核心PCE物價指數年率上升1.7%，連續兩月創2014年10月來最高通脹水平，但是不及預期上升1.8%。此外，2月份民眾用于商品和服務的支出連續第三個月增長0.1%。1月份的數據由之前的增長0.5%向下修正為0.1%。個人收入增長0.2%，儲蓄率升至1年高點。路透社評論稱，美聯儲主席耶倫此前表示對核心通脹上揚持續性持懷疑態度后，美國2月核心PCE物價指數月率錄得小幅上漲，整體通脹回落；此外個人支出月率前兩個月增長幅度較小，表明消費者仍傾向于增加儲蓄，美國經濟增速仍較為低迷。
基本面利空因素：
1.美國勞工部(DOL)周五(4月1日)公布的數據顯示，美國3月非農就業人口增加21.5萬人，失業率則升至5.0%，為2015年5月以來的首次增長，原因在于更多人加入勞動力大軍。美國3月平均每小時薪資月率意外飆升0.3%；年率增幅則持穩于2.3%；分析師指出，除了就業人口穩健增長，3月薪資改善勢頭非常明顯，這可能令美聯儲的決策者們確信，經濟能夠隔絕國外疲軟表現的影響。
2.美國供應管理協會(ISM)周五(4月1日)公布的數據顯示，美國3月制造業活動恢復擴張，受助于新訂單的勁增。ISM表示，3月制造業采購經理人指數(PMI)為51.8，顯示制造業自2015年8月來首次增長，并高于預期的50.7，2月為49.5。本次ISM制造業PMI表現靚麗，意味著美國經濟正從美元走強和油價低迷的不良影響中復蘇；新訂單、生產和就業等分項數據都有所改善。
3.數據編撰機構Markit周五(4月1日)公布的調查報告顯示，美國3月制造業采購經理人指數(PMI)終值高于2月終值。 具體數據顯示，美國3月制造業PMI終值為51.5，2月終值為51.4，預估為51.5。該指數高于50表明經濟活動擴張。 Markit高級經濟學家Tim Moore點評稱，3月調查顯示，美國制造業部門持續疲軟，這意味著一季度整體增速放緩至自2012年底以來最低；強勢美元以及商業前景的整體不確定性，對3月新訂單數據構成一定的壓力；價格折扣策略導致3年半以來工廠收益首次連續下跌，表明盡管制造業部門降低材料成本，但企業的利潤空間仍然受到擠壓。
4.美國商務部(DOC)周五(4月1日)公布，美國2月營建支出下降0.5%，至1.144萬億美元，預估為上升0.1%。1月營建支出修訂后為上升2.1%，前值為上升1.5%。美聯社點評美國2月營建支出月率稱，美國2月營建支出意外下滑，工廠、交通設施等非居民住房和政府房屋營建表現疲弱，抵消了營建支出近八年來的強勁表現，意味著美國房屋營建增長開始放緩。
5.就業及制造業數據的提振，美股收漲，道指周五收漲109.51點，或0.62%，報17794.60點；標普500指數周五收漲13.12點，或0.64%，報2072.86點；納指周五收漲44.46點，或0.91%，報4914.30點。
后市展望
1. Kitco周五（4月1日）發布的每周黃金調查顯示，黃金近期保持震蕩，而散戶和市場專業人士之間的看法相左，分歧加大，超過一半的散戶繼續看多下周黃金，而過半的專業人士則看空。本周參與在線調查的有603人，其中364人或60%認為下周黃金仍看漲，同時112人或27%看跌；46人或13%保持中立。本周參與調查的散戶看多黃金的人比上周有所增加，上周的只有46%的投票者表示看多黃金。在針對專業人士的調查中，接觸了35人，有18人回復，其中5人或28%認為下周價格更高； 10人或56%認為價格會走低；3人，或17%保持中立。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。
2.興業銀行分析師Robin Bhar周五說，“總的說來非農報告是積極的，黃金因此破位下行。同時拋壓很大，因黃金在第一季度漲幅可觀也導致了獲利回吐。接著爭論就會來到，這實際上搞清楚美聯儲今年將會否加息了嗎？我看未必。”
3.匯豐銀行(HSBC)周五表示：“我們預計金價的下跌都會帶來買盤，將是相對比較短暫的，上行趨勢依然完好。”
4.法興銀行(Societe Generale)周五表示：“金價的修正很可能將只是暫時的。”該行指出，下行1200至1206美元/盎司有所支撐。
5.豐業銀行(Scotiabank)周五表示，短期金價盤整會繼續，“金價將在1208至1246美元/盎司間盤整。”不過豐業表示，金價上行的潛力依然大于下行潛力。
6.美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)金屬策略師Michael Widmer近日接受CNBC采訪時表示，預計黃金市場在上半年仍將上行。Widmer表示，“上半年金價將繼續上行，二季度或將觸及1350美元/盎司水平。”Widmer認為，美聯儲如果變得更偏鷹派，那么黃金市場將面臨更大的困難。
7.研究機構ICN在周五（4月1日）發布的報告中稱，黃金在20日均線下方1235.00處交易，但斐波那契23.6%處即1227.00的位置ADX指標下跌。RSI在50.00的水平交易，我們將保持中性，而向上突破1243.00將帶來進一步的上漲關注。上漲可能會至1252.00和1260.00，然而下破1227.00將導致失敗。
下周一重點關注：
21:45 美國3月ISM紐約企業活動指數
22:00 美國2月耐用品訂單修正值(月率)
22:00 美國3月就業市場狀況指數
22:15波士頓 波士頓聯儲主席羅森格倫在該聯儲2016年網絡安全會議上講話
校對：夏洛特
