美國勞工部(DOL)上周五公布的8月非農(nóng)就業(yè)報告沒有明晰美聯(lián)儲近十年來首次加息的時間點，市場目前正在等待9月16-17日的貨幣政策會議后選擇方向。
受中國股市企穩(wěn)以及隔夜美股上漲推動 全球股市周三迎來“狂歡日”
受到中國市場企穩(wěn)和隔夜美股大漲的推動，市場風(fēng)險情緒一路上升，全球股市周三迎來了久違的“狂歡日”。包括日本、中國和歐洲在內(nèi)的各主要股市競相大漲。
隔夜，美國三大股指全線飄紅。標(biāo)普500指數(shù)收漲48.19點，漲幅2.51%，報1969.41點；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲390.30點，創(chuàng) 2015年迄今第二大單日點數(shù)漲幅，漲幅2.42%，報16492.68點；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收漲128.00點，漲幅2.73%，報4811.93點。
日內(nèi)，亞太股市一片“漲聲”。韓國首爾綜指收盤勁升2.81%；臺灣股市收盤上漲3.6%，報8286.92點。澳洲標(biāo)準(zhǔn)普爾200指數(shù)收漲 1.85%，報5210.00點；恒生指數(shù)收盤大漲4.1%報22131.31點，創(chuàng)下自2011年12月1日以來最大單日升幅；上證指數(shù)收盤上漲 2.29%報3243.09點。中國股市初步顯現(xiàn)企穩(wěn)跡象，這也鼓舞了全球股市市場的信心。
日本股市表現(xiàn)最為驚人，日經(jīng)225指數(shù)收盤狂飆7.7%報18770.51點，創(chuàng)自2008年以來的最大單日漲幅，也是日經(jīng)指數(shù)歷史上第6大單日漲幅。東證指數(shù)收漲6.4%報1507.37點。而自去年8月的高位以來，東證指數(shù)已經(jīng)累計跌去了16%。
Saison Asset Management Co.的投資組合經(jīng)理Tetsuo Seshimo指出，“之前(股市)的下跌速度是如此之快，而今天我們看到了反轉(zhuǎn)。從現(xiàn)在起，股市的表現(xiàn)將會取決于中國的消息面。”
泛歐績優(yōu)300指數(shù)周三收漲1.4%，報1435.15點；英國FTSE 100指數(shù)周三收漲1.2%；德國DAX 30指數(shù)周三收漲0.4%；法國CAC 40指數(shù)周三收漲1.5%。
美國股市周三小幅高開，此前中國財政部表示，未來將實施更有力度的財政政策，統(tǒng)籌資金推動重大建設(shè)項目加快實施。
道瓊工業(yè)指數(shù)漲77.5點或0.47%，報16570.18點，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)漲11.75點或0.6%，報1981.16點。納斯達(dá)克指數(shù)漲42.76點，或0.89%，報4854.69點。
高盛日前發(fā)布報告稱，除日本外的亞太股市未來12個月將上漲16%，歐洲股市將有15%的上漲空間。相比之下，美股上漲潛力最小，高盛預(yù)計標(biāo)普500指數(shù)未來12個月漲至2150點，漲幅10%。
美聯(lián)儲9月會議進(jìn)入倒計時 頂尖投行各抒己見
目前，市場的焦點可以說已經(jīng)完全轉(zhuǎn)向了9月16日至17日的美聯(lián)儲9月FOMC會議，交易員指出，在此之前，金價或?qū)⒁恢痹谡鹗巺^(qū)域內(nèi)。
近期美國債市已經(jīng)釋放出“對美聯(lián)儲9月加息已準(zhǔn)備就緒”的信號。數(shù)據(jù)顯示，隔夜指數(shù)掉期(Overnight Index Swap)暗示，美聯(lián)儲將會從9月開始逐步加息。到2020年，美聯(lián)儲利率將達(dá)到2.3%水平左右。
德意志銀行(Deutsche Bank)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Folkerts-Landau周二指出，依然認(rèn)為9月是美聯(lián)儲最有可能加息的時間，并不贊同啟動加息周期會是政策上的錯誤這種觀點。”
Market Securities經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christophe Barraud周三在最新的一份報告中寫道，F(xiàn)OMC(聯(lián)邦公開市場委員會)7月份公報中強(qiáng)調(diào)的通貨膨脹和就業(yè)市場兩個條件都已經(jīng)達(dá)到，且FOMC最新的2015年GDP預(yù)也將達(dá)到甚至超越。
Barraud預(yù)計，美聯(lián)儲最早下周加息。他說道：“在獲得二十國集團(tuán)認(rèn)可之后，時機(jī)看起來恰合適。”
對于美聯(lián)儲應(yīng)該加息的因素，他認(rèn)為，“美國房地產(chǎn)市場房租和房價都在迅猛上漲。美聯(lián)儲應(yīng)該發(fā)出清晰信號，說明他們不愿太晚、太快加息，以免重蹈10年前覆轍。”
談及美聯(lián)儲聲明和耶倫新聞發(fā)布會，Barraud預(yù)計，“會有鴿派性質(zhì)的公告和記者會，F(xiàn)OMC將宣布自己在未來幾年將逐步加息，同時下修2015-2017年點陣圖。”
不過，從最新公布的美國8月非農(nóng)及海外市場動蕩來看，令市場美聯(lián)儲9月加息預(yù)期已經(jīng)開始降溫。不少投行和投資者認(rèn)為美聯(lián)儲可能延遲到今年12月加息甚至明年。
上周的非農(nóng)報告顯示，美國失業(yè)率降至7年低點，期貨交易員預(yù)期本月升息的可能性為32%，而12月31日前升息的機(jī)率為60%。美聯(lián)儲將于9月17日宣布利率決定。
德意志銀行由Steven Abrahams帶領(lǐng)的MBS分析師團(tuán)隊指出，從聯(lián)邦基金利率期貨來看，市場并不確定美聯(lián)儲何時加息，因此無論美聯(lián)儲何時首次行動，市場的大部分人都會感到驚訝。
法國興業(yè)銀行(SocieteGenerale)策略師KitJuckes指出，大部分的市場專家，包括金融時報的Martin Wolf和世界銀行的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kaushik Basu表示，若美聯(lián)儲下周加息，全球市場將陷入通縮漩渦。
法興銀行還表示，市場認(rèn)為美聯(lián)儲9月加息概率低于30%，部分參與者認(rèn)為中國將放寬財政政策，結(jié)果是投資者追逐風(fēng)險資產(chǎn)。商品、股市、新興市場和高收益率貨幣將上漲，日元將下跌。
巴克萊銀行(Barclays)認(rèn)為，美聯(lián)儲會將近十年來的首次加息推遲到明年3月，但同時也認(rèn)為，黃金由此獲得的支撐有限。
巴克萊表示，“我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家團(tuán)隊預(yù)計美聯(lián)儲將在明年3月加息。然而，我們認(rèn)為黃金從本次會議上得到的支持有限，因為市場已經(jīng)對9月加息概率的下降定價。”
世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴素(Kaushik Basu)周二在接受金融時報采訪時表示，美聯(lián)儲應(yīng)推遲加息，直到全球經(jīng)濟(jì)更為穩(wěn)定。
巴素表示，“世界經(jīng)濟(jì)正陷入困境，如果美國急于采取行動，我認(rèn)為各國將受到相當(dāng)?shù)呢?fù)面影響。”
分析師表示，全球股市近期大跌，因市場擔(dān)憂中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，但黃金并未受到避險需求的支撐。
FOMC會議前投資者保持謹(jǐn)慎 黃金料將于區(qū)間內(nèi)震蕩
道明證券(TD Securities)在周三的報告中指出，黃金交易員可能不愿意排除美聯(lián)儲2015年加息的可能，市場依然預(yù)期美聯(lián)儲采取行動為時不遠(yuǎn)，黃金可能維持在近期的交投區(qū)間。
瑞士MKS金融集團(tuán)貴金屬交易員James Gardiner表示，“在聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)下周會議前，黃金似乎將維持于狹窄范圍。”
Gardiner表示，1160水平是黃金下行的一個關(guān)鍵水平，而阻力位于1126/27。美聯(lián)儲預(yù)計在年內(nèi)加息，這將提振美元并增加持有黃金的機(jī)會成本，黃金今年持續(xù)承壓。
三菱日聯(lián)銀行(Mitsubishi)分析師Jonathan Butler表示，“美元今天重新回升。這個因素決定了黃金價格的下跌走勢，同時，股市上漲也為黃金下跌提供了一定的壓力。我們?nèi)匀恍枰却恢軙r間才能知道美聯(lián)儲最終的決定，我認(rèn)為目前說美聯(lián)儲9月不會加息為時尚早，目前來看，加息與否仍然非常不確定。”
德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師表示，“在美聯(lián)儲9月會議前夕，黃金市場參與者的活動明顯受到了限制，所以在9月會議決議公布之前，我們很難看到黃金價格出現(xiàn)顯著的波動。”
匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel表示，若美聯(lián)儲在9月的會議上決定不加息，金價將受到支撐。
隨著近期全球股市經(jīng)歷多次的慘烈拋售，不少投資管理公司的財富經(jīng)理都認(rèn)為買入黃金作為避險是十分有必要的。
英國投資管理公司Myddleton Croft主席David Cowell周二表示，“無論任何時候投資組合都應(yīng)該適當(dāng)分散，不僅僅是在市場發(fā)生主要回調(diào)之后。我們長期一直持有黃金，形式包括實物ETF等。”
Cowell強(qiáng)調(diào)，“持有黃金作為分散投資在當(dāng)前被驗證是很好的防御，過去12個月我們的適度風(fēng)險投資組合(加入黃金)整體上漲6%，而全股票投資組合則下跌7%，20-60%比例股票投資組合上漲1%。因此，在新的投資組合中，我們肯定會加入黃金。”
