FX168訊 國(guó)際現(xiàn)貨黃金周二（3月29日）在美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫講話發(fā)布后大漲，美市盤中最高上探至1242.90美元/盎司，金價(jià)瞬間又見直線拉升，5分鐘大漲超10美元，日內(nèi)上漲近20美元，1240關(guān)口失而復(fù)得。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在講話中稱，今年通脹或仍低于美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)“謹(jǐn)慎”升息是適當(dāng)?shù)淖龇ǎ缬行枰缆?lián)儲(chǔ)有實(shí)施刺激的“巨大空間”。耶倫講話鴿派色彩明顯，黃金及非美貨幣聞?dòng)嵑蟠蠓蠞q，美元指數(shù)暴跌，美股也止跌反彈，資本市場(chǎng)又現(xiàn)歡騰場(chǎng)面。
日內(nèi)公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，美國(guó)1月大城市房?jī)r(jià)同比升幅弱于預(yù)期，房?jī)r(jià)增速為通脹兩倍； 美國(guó)3月消費(fèi)者信心指數(shù)升至96.2，表現(xiàn)好于預(yù)期；紅皮書研究機(jī)構(gòu)(Redbook Research)公布的報(bào)告顯示，3月26日當(dāng)周美國(guó)連鎖店銷售年率增長(zhǎng)1.5%,之前一周為增長(zhǎng)0.8%，增長(zhǎng)較為明顯。另外，周一發(fā)布的美國(guó)2月消費(fèi)者開支數(shù)據(jù)上漲而通脹回撤，已經(jīng)阻礙了立即加息的預(yù)期。數(shù)據(jù)還顯示，上月美國(guó)通脹放緩，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)的首選通脹指標(biāo)——核心PCE物價(jià)指數(shù)年率上升1.67%，接近自1999年來(lái)的平均值1.72%，并且低于美聯(lián)儲(chǔ)視為穩(wěn)定的2%目標(biāo)水平。
目前黃金在經(jīng)歷了上周的調(diào)整之再獲耶倫鴿派言論的大幅提振。本周重磅數(shù)據(jù)密集，包括周二的消費(fèi)者信心指數(shù)、周三的ADP私營(yíng)部門就業(yè)數(shù)據(jù)、周四的失業(yè)金申領(lǐng)人數(shù)及芝加哥采購(gòu)經(jīng)理數(shù)據(jù)及周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和ISM制造業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)。黃金走勢(shì)或?qū)⑦M(jìn)一步受上述數(shù)據(jù)的影響。
周二走勢(shì)表述：
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周二（3月29日）亞市早盤開于1221.00美元/盎司后小幅上漲后轉(zhuǎn)跌，金價(jià)一路小幅下挫再轉(zhuǎn)盤整，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1214.90美元/盎司后觸底小幅反彈。歐市延續(xù)盤整走勢(shì)一段時(shí)間后小幅上漲，多方謹(jǐn)慎上攻。美市延續(xù)漲勢(shì)，做多做空動(dòng)能均有所增加，多空激戰(zhàn)加劇；不久多方突然發(fā)力，直線暴力拉升，盤中不斷創(chuàng)出新高，金價(jià)震蕩上行，終收漲于1240.80美元/盎司的高位附近。
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周二亞市早盤開于1221.20美元/盎司，最高觸及1242.90美元/盎司，最低下探1214.90美元/盎司，收于1240.80美元/盎司，上漲19.20美元，漲幅為1.57%。
基本面利好因素：
1.美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周二（3月29日）發(fā)表講話稱鑒于經(jīng)濟(jì)前景面臨的風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)“謹(jǐn)慎”升息的做法是適當(dāng)?shù)模粚?duì)低通脹水平表示擔(dān)憂；如有需要美聯(lián)儲(chǔ)有實(shí)施刺激的“巨大空間“；全球形勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致緊縮步伐放緩；未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)利率路徑肯定存在不確定性，全球經(jīng)濟(jì)放緩給美國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在判斷核心通脹回升是否持久為時(shí)過(guò)早。充分就業(yè)水平可能要比4.8%的失業(yè)率低；若油價(jià)再跌一輪，全球經(jīng)濟(jì)將受損。全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致決策者的利率路徑預(yù)期慢于12月最初預(yù)計(jì)的速度。耶倫講話發(fā)布的同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨走勢(shì)顯示，交易商預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月加息的機(jī)率為56%，低于周一的63%。彭博稱耶倫講話后聯(lián)邦基金利率期貨完全計(jì)入下次加息的時(shí)間為2017年1月。
2.標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poor's)公司周二(3月29日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月未季調(diào)S&P/CS20個(gè)大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)5.75%，預(yù)期增長(zhǎng)5.8%，前值修正為增長(zhǎng)5.74%。報(bào)告還顯示，1月美國(guó)獨(dú)棟房屋價(jià)格同比上漲速度弱于預(yù)期。標(biāo)普道瓊斯指數(shù)委員會(huì)主席David Blitzer點(diǎn)評(píng)稱，低庫(kù)存和供應(yīng)短缺提振價(jià)格，房?jī)r(jià)以通脹增速兩倍的速度攀升；新屋建設(shè)和銷售復(fù)蘇對(duì)成屋銷售構(gòu)成了一定程度的拖累；2月單一家庭住房開工創(chuàng)自2007年11月以來(lái)新高，其占2月美國(guó)總住房開工的70%。
3.美國(guó)商務(wù)部周一（3月28日）公布的數(shù)據(jù)顯示，作為美聯(lián)儲(chǔ)最為關(guān)注的通脹指標(biāo)，美國(guó)2月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率上升1.7%，連續(xù)兩月創(chuàng)2014年10月來(lái)最高通脹水平，但是不及預(yù)期上升1.8%。此外，2月份民眾用于商品和服務(wù)的支出連續(xù)第三個(gè)月增長(zhǎng)0.1%。1月份的數(shù)據(jù)由之前的增長(zhǎng)0.5%向下修正為0.1%。個(gè)人收入增長(zhǎng)0.2%，儲(chǔ)蓄率升至1年高點(diǎn)。路透社評(píng)論稱，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫此前表示對(duì)核心通脹上揚(yáng)持續(xù)性持懷疑態(tài)度后，美國(guó)2月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率錄得小幅上漲，整體通脹回落；此外個(gè)人支出月率前兩個(gè)月增長(zhǎng)幅度較小，表明消費(fèi)者仍傾向于增加儲(chǔ)蓄，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速仍較為低迷。
4.數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)這個(gè)最大的黃金消費(fèi)國(guó)，上個(gè)月從香港凈進(jìn)口的黃金從17個(gè)月的低位上升。
基本面利空因素：
1.美國(guó)諮商會(huì)(Conference Board)周二(3月29日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月消費(fèi)者信心指數(shù)升至96.2，表現(xiàn)好于預(yù)期。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月消費(fèi)者信心指數(shù)為96.2(預(yù)估為94.0)，2月經(jīng)修正后為94.0(前值為94.0)。3月美國(guó)消費(fèi)者信心現(xiàn)況指數(shù)為113.5，2月經(jīng)修正后為115.0，前值為112.1。 3月美國(guó)消費(fèi)者信心預(yù)期指數(shù)為84.7，2月經(jīng)修正后為79.9，前值為78.9。同時(shí)3月就業(yè)難獲得指數(shù)為26.6，為7月以來(lái)最高水平。2月經(jīng)修正后為23.6，前值為24.2。一年消費(fèi)者通脹率預(yù)期為4.7%，與2月持平。美國(guó)諮商會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主管Lynn Franco點(diǎn)評(píng)稱，上月消費(fèi)者信心因金融市場(chǎng)動(dòng)蕩而表現(xiàn)不佳，但本月消費(fèi)者信心有所上升，意味著消費(fèi)者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍保持相對(duì)樂(lè)觀的態(tài)度，不認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會(huì)陷入衰退。
2.紅皮書研究機(jī)構(gòu)(Redbook Research)周二(3月29日)公布的報(bào)告顯示，3月26日當(dāng)周美國(guó)連鎖店銷售年率增長(zhǎng)1.5%,之前一周為增長(zhǎng)0.8%。更多數(shù)據(jù)顯示，3月26日當(dāng)周美國(guó)紅皮書商業(yè)零售銷售年率月率增長(zhǎng)3.1%，而之前一周公布的數(shù)據(jù)為增長(zhǎng)2.9%。
3.全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉(cāng)較上日減少0.4%，至820.47噸。
4.受耶倫講話提振，美股大幅收漲，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒有所回升。道指周二收漲98.20點(diǎn)，或0.56%，報(bào)17633.59點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)周二收漲18.04點(diǎn)，或0.89%，報(bào)2055.09點(diǎn)；納指周二收跌80.54點(diǎn)，或1.69%，報(bào)4847.33點(diǎn)
后市展望
1.Kitco 上周四（3月24日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，黃金在今年大漲21%之后開始回撤，未來(lái)預(yù)計(jì)收益將會(huì)降低。今年對(duì)黃金持樂(lè)觀態(tài)度且認(rèn)為黃金還會(huì)上漲的散戶首次少于半數(shù)，市場(chǎng)參與者則徹底看空金價(jià)。上周參與在線調(diào)查的有682人大幅減少，其中316人或46%認(rèn)為本周黃金仍看漲，比上周的78%有所下降；同時(shí)284人或42%看跌；82人或12%保持中立。在部分散戶看多黃金的同時(shí)，大多數(shù)市場(chǎng)專業(yè)人士卻在短期內(nèi)看空黃金，少數(shù)人士認(rèn)為黃金將會(huì)維持在1200美元/盎司的水平。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，接觸了35人，有19人回復(fù)，其中2人或11%認(rèn)為下周價(jià)格更高； 12人或63%認(rèn)為價(jià)格會(huì)走低；5人，或26%保持中立。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。
2.位于芝加哥的RJO期貨市場(chǎng)高級(jí)策略師Phil Streible周二表示“我對(duì)她（耶倫）用‘謹(jǐn)慎（caution）’這個(gè)說(shuō)法感到驚訝，這對(duì)美元和經(jīng)濟(jì)是相當(dāng)負(fù)面而對(duì)黃金則是正面的。寬松政策將會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。”
3.MKS在周二（3月29日）發(fā)布的報(bào)告中稱，黃金本周還將在美元因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的下滑而走弱的情況中尋找方向，包括周二的消費(fèi)者信心指數(shù)，周三的ADP私營(yíng)部門就業(yè)數(shù)據(jù)，周四的失業(yè)金申領(lǐng)人數(shù)及芝加哥采購(gòu)經(jīng)理數(shù)據(jù)，周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和ISM制造業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)。MKS稱“我們預(yù)計(jì)黃金將從本周美元的流向中得到線索，美元將會(huì)受到季末現(xiàn)金流的影響和主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如非農(nóng)和ISM的影響。”該公司還稱，從彭博的數(shù)據(jù)看，黃金ETF持倉(cāng)依然穩(wěn)定增長(zhǎng)，周一黃金和白銀的ETF分別增加了40萬(wàn)盎司和94.5萬(wàn)盎司。這使得黃金ETF的總持倉(cāng)為5696萬(wàn)盎司，白銀ETF總持倉(cāng)為6.2649億盎司。
4.加拿大皇家銀行RBC資本市場(chǎng)在周二（3月29日）發(fā)布的報(bào)告中稱，黃金ETF持倉(cāng)將會(huì)繼續(xù)上升，上周全球黃金ETF持倉(cāng)為5690萬(wàn)盎司，比2016年初的4700萬(wàn)盎司有所增加。RBC 稱，“目前的黃金價(jià)格在大幅反彈后是否會(huì)在4月份出現(xiàn)季節(jié)性的回落，這有待觀察，我們預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的焦慮仍會(huì)繼續(xù)，歐洲和日本的實(shí)際的負(fù)回報(bào)，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息周期的放緩，全球股市的震蕩都將是促使資金流向黃金ETF的催化劑，這些對(duì)金價(jià)的影響都將是持續(xù)的和正面的。”
5.匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel在接受彭博采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)金價(jià)上限在1300美元/盎司左右的水平，但今年全年黃金均價(jià)預(yù)計(jì)在1205美元/盎司左右。Steel 稱，近期金價(jià)的走低主要是受到美聯(lián)儲(chǔ)官員們鷹派的表態(tài)和美元走高的影響，而在此情況下，一些投資者們選擇獲利了結(jié)。
6.FXStreet分析師Omkar Godbole指出，日內(nèi)金價(jià)觸及1215美元/盎司的低點(diǎn)，但此后美元走軟，金價(jià)回升至1228美元/盎司水平。Godbole表示，目前金價(jià)上行阻力1240和1260美元/盎司，下行支撐1215和1204美元/盎司
周三重點(diǎn)關(guān)注：
20:15 美國(guó)3月ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)(萬(wàn)人)
22:30 美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存變化(萬(wàn)桶)(至0325)
校對(duì)：夏洛特
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