FX168訊 現(xiàn)貨黃金周一（4月4日）仍延續(xù)跌勢(shì)，盤中最低下探至1213.95美元/盎司，由于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期再起，黃金跌勢(shì)難擋。周一為中國(guó)清明節(jié)，中國(guó)市場(chǎng)因此休假，料對(duì)亞市會(huì)有一些影響。上周五（3月31日）因美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加21.5萬人，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的增加20.5萬人，黃金因此受到打壓，跌幅較大。今年第一季度，黃金收獲30年以來漲幅最多的一季，上漲超16%；第二季度能否再度續(xù)寫輝煌，有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。
日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)對(duì)黃金又一定的提振作用，但比較有限。美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周一數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)(LMCI)為-2.1，連續(xù)第二個(gè)月為負(fù)值，表明3月勞動(dòng)力市場(chǎng)較2月略有改善，但不及預(yù)期。周一公布的美國(guó)2月工廠訂單與預(yù)期相符，而2月耐用品訂單終值表現(xiàn)則遜于預(yù)期。此外，歐盟統(tǒng)計(jì)局周一公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2月生產(chǎn)者物價(jià)下跌幅度大于預(yù)期，2月失業(yè)率為10.3%仍居高不下。周一美元指數(shù)小幅走軟，美股收跌，標(biāo)普500指數(shù)收盤下跌6.65點(diǎn)，跌幅0.32%；納指數(shù)收盤下跌22.75點(diǎn)，跌幅0.46%；道指4月4日（周一）收盤下跌55.75點(diǎn)，跌幅0.31%。因俄羅斯增產(chǎn)原油重挫，美油布油跌幅均接近3%。
美聯(lián)儲(chǔ)將在周三（4月6日）公布會(huì)議紀(jì)要，紀(jì)要將公布聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)3月15-16日的會(huì)議內(nèi)容，市場(chǎng)將從中尋找美聯(lián)儲(chǔ)加息的線索，紀(jì)要的措辭及語氣將對(duì)黃金的走勢(shì)有所影響。目前黃金在連續(xù)兩日下跌之后，1200關(guān)口再度成為考驗(yàn)。一直增持黃金的全球最大的黃金ETF，SPDR從上周五開始出現(xiàn)減持；但對(duì)沖基金及理財(cái)經(jīng)理的多頭頭寸在3月29日這周則增值2012年末以來的最高水平。
周一走勢(shì)表述：
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一（4月4日）亞市早盤開于1222.11美元/盎司后即下挫，后有所反彈，但反彈未能持久，沖高之后回落，由下跌轉(zhuǎn)為盤整。歐市延續(xù)跌勢(shì)，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1213.95后止跌反彈，多頭走出一波小幅上漲行情，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1222.60美元/盎司后再度下跌。美市延續(xù)跌勢(shì)，金價(jià)不斷下挫，期間多頭雖有上攻動(dòng)作，但動(dòng)能不足，空頭仍控盤，終收跌于1215.60美元/盎司的低位附近。
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一亞市早盤開于1222.11美元/盎司，最高觸及1222.60美元/盎司，最低下探1213.95美元/盎司，收于1215.60美元/盎司，下跌6.30美元，跌幅為0.52%。
基本面利好因素：
1.美國(guó)商務(wù)部(DOC)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，2月工廠訂單較上月減少1.7%，預(yù)期為減少1.7%，1月下修為增加1.2%，前值為增加1.6%。路透點(diǎn)評(píng)美國(guó)2月工廠訂單月率稱，2月工廠訂單月率符合預(yù)期，但2月耐用品訂單月率下修至-3%、扣除運(yùn)輸?shù)墓S訂單月率下修至-0.6%，暗示盡管調(diào)查結(jié)果更樂觀，但美國(guó)制造業(yè)將繼續(xù)疲軟。
2.美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周一數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)(LMCI)為-2.1，連續(xù)第二個(gè)月為負(fù)值，預(yù)期為1.5，經(jīng)下修后的2月數(shù)據(jù)為-2.5，表明3月勞動(dòng)力市場(chǎng)較2月略有改善，但不及預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)曾表示該指標(biāo)比非農(nóng)更好地反映出勞動(dòng)力市場(chǎng)的真實(shí)狀況。巴克萊資本分析師表示：“LMCI數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)運(yùn)用了一個(gè)有19個(gè)勞動(dòng)力市場(chǎng)指標(biāo)組成的動(dòng)態(tài)模型，是美聯(lián)儲(chǔ)用來全面評(píng)估就業(yè)狀況的指數(shù)。美聯(lián)儲(chǔ)每次公布的數(shù)據(jù)僅反映出單月的變化，因此我們可以通過比對(duì)該項(xiàng)數(shù)據(jù)與所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的總體情況來了解勞動(dòng)力市場(chǎng)的表現(xiàn)。”
3.上周五(4月1日)公布的一份報(bào)告顯示，密歇根大學(xué)3月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)終值高于初值，且高于預(yù)估。具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)3月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)終值為91.0，為10月來最低，預(yù)估為90.5，初值為90.0，2月終值為91.7。密歇根大學(xué)消費(fèi)調(diào)查主管Curtin點(diǎn)評(píng)稱，3月消費(fèi)者信心微幅上升，因消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期較為樂觀；總體來看消費(fèi)者信心水平較為平穩(wěn)，他們認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能快要加速，結(jié)束失業(yè)率進(jìn)一步下滑的現(xiàn)狀；雖然消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景仍有些許擔(dān)憂，但金融狀況的改善抵消了這種不良影響。
基本面利空因素：
1.美國(guó)勞工部(DOL)上周五(4月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)人口增加21.5萬人，失業(yè)率則升至5.0%，為2015年5月以來的首次增長(zhǎng)，原因在于更多人加入勞動(dòng)力大軍。美國(guó)3月平均每小時(shí)薪資月率意外飆升0.3%；年率增幅則持穩(wěn)于2.3%；分析師指出，除了就業(yè)人口穩(wěn)健增長(zhǎng)，3月薪資改善勢(shì)頭非常明顯，這可能令美聯(lián)儲(chǔ)的決策者們確信，經(jīng)濟(jì)能夠隔絕國(guó)外疲軟表現(xiàn)的影響。
2.美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)上周五(4月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月制造業(yè)活動(dòng)恢復(fù)擴(kuò)張，受助于新訂單的勁增。ISM表示，3月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為51.8，顯示制造業(yè)自2015年8月來首次增長(zhǎng)，并高于預(yù)期的50.7，2月為49.5。本次ISM制造業(yè)PMI表現(xiàn)靚麗，意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)正從美元走強(qiáng)和油價(jià)低迷的不良影響中復(fù)蘇；新訂單、生產(chǎn)和就業(yè)等分項(xiàng)數(shù)據(jù)都有所改善。
3.數(shù)據(jù)編撰機(jī)構(gòu)Markit上周五(4月1日)公布的調(diào)查報(bào)告顯示，美國(guó)3月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值高于2月終值。 具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月制造業(yè)PMI終值為51.5，2月終值為51.4，預(yù)估為51.5。該指數(shù)高于50表明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)擴(kuò)張。 Markit高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tim Moore點(diǎn)評(píng)稱，3月調(diào)查顯示，美國(guó)制造業(yè)部門持續(xù)疲軟，這意味著一季度整體增速放緩至自2012年底以來最低；強(qiáng)勢(shì)美元以及商業(yè)前景的整體不確定性，對(duì)3月新訂單數(shù)據(jù)構(gòu)成一定的壓力；價(jià)格折扣策略導(dǎo)致3年半以來工廠收益首次連續(xù)下跌，表明盡管制造業(yè)部門降低材料成本，但企業(yè)的利潤(rùn)空間仍然受到擠壓。
后市展望
1. Kitco上周五（4月1日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，黃金近期保持震蕩，而散戶和市場(chǎng)專業(yè)人士之間的看法相左，分歧加大，超過一半的散戶繼續(xù)看多本周黃金，而過半的專業(yè)人士則看空。上周參與在線調(diào)查的有603人，其中364人或60%認(rèn)為本周黃金仍看漲，同時(shí)112人或27%看跌；46人或13%保持中立。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，接觸了35人，有18人回復(fù)，其中5人或28%認(rèn)為本周價(jià)格更高； 10人或56%認(rèn)為價(jià)格會(huì)走低；3人，或17%保持中立。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。
2.INTL FCStone在周一（4月4日）發(fā)布的報(bào)告中指出, 本月黃金在對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增強(qiáng)的情況下將承壓。在其月度商品展望中，該公司預(yù)計(jì)黃金將下破1200美元/盎司的價(jià)位，也將測(cè)試1170和1175的雙底支撐位置。INTL FCStone稱“黃金將在對(duì)美元反彈和加息預(yù)期提前的‘反思’中受到傷害。”“在這方面，美聯(lián)儲(chǔ)的警告和對(duì)利率政策‘放手’的說法和實(shí)際發(fā)生的是不一致的。”
3.研究機(jī)構(gòu)ICN在周一（4月4日）發(fā)布的報(bào)告中指出，黃金試圖上漲，但指標(biāo)仍持續(xù)走弱，且在1227.00-1228.00之下的交易將維持看跌預(yù)期不變，我們將進(jìn)一步觀察價(jià)格行為，看是否黃金會(huì)下破1207.00的位置，如果下破，將進(jìn)一步跌向1200.00。
4.三菱在周一（4月4日）發(fā)布的報(bào)告中指出，本周美聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)和歐洲央行都將公布他們最近一次會(huì)議的會(huì)議紀(jì)要，黃金或許能從中找到貨幣決策者們更清晰的觀點(diǎn)，從而獲得支撐。三菱稱“周三公布的三月份議息會(huì)議紀(jì)要將把聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)中的鷹派和鴿派的相互關(guān)系揭示得更清晰。”“周四歐洲銀行和將發(fā)布議息會(huì)議的紀(jì)要，到本周末這兩大主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域的貨幣政策方向?qū)?huì)更清楚，而且美國(guó)4月或6月加息仍是可能的，平衡利率仍將維持，而利率向右上方的負(fù)區(qū)域移動(dòng)將使歐洲央行的主要利率維持在零的區(qū)域。這些條件應(yīng)該中期內(nèi)有助于保持美元和良好的收益環(huán)境，有利于非利息收入的貴重金屬。
5.CME集團(tuán)在周一（4月4日）發(fā)布的報(bào)告中指出，第一季度黃金產(chǎn)品的交易量是第二多的。黃金期貨及期權(quán)合同的日交易量是28.4萬份。同時(shí)，CME集團(tuán)還表示，與去年同期相比，3月份和第一季度，所有金屬的交易量都大幅上升。1-3月份，金屬交易量日均為45.5萬份，比去年同期的3個(gè)月的36.9萬份上漲了23%。3月份，交易量比去年同期的36.5萬份上漲了28%，達(dá)到了46.7萬份。
周二重點(diǎn)關(guān)注：
經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
20:30 美國(guó)2月貿(mào)易帳(億美元)
22:00 美國(guó)3月ISM非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)
22:00 美國(guó)3月ISM非制造業(yè)就業(yè)指數(shù)
央行動(dòng)態(tài)
13:00 香港 芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯在瑞士信貸2016年亞洲投資會(huì)議上就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨幣政策發(fā)表講話
校對(duì)：浚濱
來源: FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
