FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 因美元回吐了一些漲幅，金價(jià)周一(11月21日)從五個(gè)半月低點(diǎn)反彈。因投資人押注當(dāng)選的美國(guó)總統(tǒng)特朗普財(cái)政刺激計(jì)劃會(huì)推高通脹，美元在上周大漲。這一假設(shè)還提振美債收益率，壓制了非孽息黃金的買興。但由于美元漲勢(shì)周一出現(xiàn)喘息，金價(jià)也收復(fù)了一些失地。美元兌一籃子主要貨幣連升10個(gè)交易日。交易員稱，金價(jià)下跌也吸引了一些實(shí)貨消費(fèi)者重返市場(chǎng)。
不過，市場(chǎng)分析師指出，特朗普當(dāng)選后債券收益率猛漲，推高了實(shí)際利率，對(duì)貴金屬不利。黃金在技術(shù)面受到重創(chuàng)，2016年牛市可能終結(jié)。從歷史可以看出，如果黃金跌破1200，就可能迅速跌至1080甚至1050。除非黃金守住現(xiàn)在的點(diǎn)位，不然2016年牛市就到此為止了。目前的跡象偏向看跌，未來幾個(gè)月會(huì)走低。這也許要?dú)w因于基本面的改變（特朗普）以及美元的潛在上漲。建議投資者在下次反彈中賣出，并在冬季晚期尋找更加的買入時(shí)機(jī)。
全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares GLD的黃金持倉(cāng)量上周降幅為四個(gè)月來最大，周一持倉(cāng)較上日再減少6.52噸，當(dāng)前持倉(cāng)量降至908.77噸。這對(duì)實(shí)物黃金來說也是噩耗。
不過，值得指出的是，日本氣象廳稱，日本北部周二發(fā)生初步估計(jì)為7.3級(jí)的地震，氣象廳并對(duì)日本太平洋北部沿岸大多數(shù)地區(qū)發(fā)布海嘯提示。日本發(fā)生地震之后，市場(chǎng)情緒趨于謹(jǐn)慎，避險(xiǎn)日元和黃金都受到提振。
周一走勢(shì)表述
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一（11月21日）亞市早盤開于1208.61美元/盎司，多頭逐漸蓄積力量，很快升至1210美元/盎司上方。歐市開盤后金價(jià)繼續(xù)上漲，走出一波小多行情，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1217.52美元/盎司后轉(zhuǎn)跌，美市金價(jià)一路小幅下滑，多空激烈爭(zhēng)奪下收小幅收漲于1213.48美元/盎司。
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一亞市早盤開于1208.61美元/盎司，最低下探1205.36美元/盎司，最高上漲至1217.52美元/盎司，收于1213.48美元/盎司，上漲5.88美元，漲幅0.49%。
基本面利好因素：
1.日本氣象廳稱，日本北部周二發(fā)生初步估計(jì)為7.3級(jí)的地震，氣象廳并對(duì)日本太平洋北部沿岸大多數(shù)地區(qū)發(fā)布海嘯提示。
2.在周日舉行的2017年法國(guó)保守黨派總統(tǒng)競(jìng)選提名人初選中，選民拋棄了前總統(tǒng)薩科齊，而前總理菲永意外處于領(lǐng)先。這是另一則令人意外的政治消息。
此外，最新民調(diào)顯示法國(guó)極右翼黨派國(guó)民陣線領(lǐng)導(dǎo)人Marine Le Pen卻已經(jīng)在民調(diào)中遙遙領(lǐng)先。而她的最有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，前總統(tǒng)薩科齊則宣布退出。
3.美國(guó)勞工部(DOL)周三(11月16日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)不及預(yù)期，暗示美國(guó)通脹壓力依然溫和。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)與前月持平，預(yù)估為增長(zhǎng)0.3%。同時(shí)較去年同期增長(zhǎng)0.8%，預(yù)估為增長(zhǎng)1.2%。
4.美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三(11月16日)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月工業(yè)產(chǎn)出與前月持平，表現(xiàn)不及預(yù)估。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出與前月持平，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值修正為增長(zhǎng)0.1%。
5.美國(guó)商務(wù)部(DOC)周二(11月15日)發(fā)布報(bào)告稱，美國(guó)9月商業(yè)庫(kù)存幾無增長(zhǎng)，因零售商庫(kù)存沒有預(yù)期得那么多，可能給第三季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)估帶來影響。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月商業(yè)庫(kù)存較上月增長(zhǎng)0.1%，預(yù)估為增加0.2%。8月確認(rèn)為增長(zhǎng)0.2%。
基本面利空因素：
1.周四美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表偏鷹派的講話，耶倫稱自1月份會(huì)議以來，數(shù)據(jù)都符合預(yù)期，通脹也在不斷回升，加息證據(jù)越來越強(qiáng)勁。經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，通脹有望重回2%目標(biāo)，油價(jià)下跌也提振了家庭消費(fèi)。若未來數(shù)據(jù)提供更多支撐，近期加息將是適宜的。
2.美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月季調(diào)后消費(fèi)者物價(jià)字?jǐn)?shù)(CPI)月率為0.4%，此前預(yù)測(cè)值為0.4%，前值為0.3%。路透點(diǎn)評(píng)稱，10月CPI月率錄得6個(gè)月來最大增幅，主要在于汽油價(jià)格大漲7%，此外房屋租賃價(jià)格也錄得大幅上漲，暗示美國(guó)潛在通脹正不斷走高，或促使美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)議加息。
3.美國(guó)勞工部還在另外一份報(bào)告中稱，美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少1.9萬，至23.5萬，前值25.4萬。路透點(diǎn)評(píng)稱，美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)觸及1973年11月以來的低點(diǎn)，該數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)89周處于30萬關(guān)口下方，為1970年以來最長(zhǎng)連續(xù)周期。此外，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值降至202萬人，為2000年6月以來新低，表明就業(yè)市場(chǎng)快速收緊，這些或足以支撐美聯(lián)儲(chǔ)在12月加息。
4.據(jù)周四公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)10月新屋開工升至132.3萬戶，創(chuàng)下9年以來新高，前值為105.4萬戶；路透評(píng)論稱，美國(guó)10月新屋開工總數(shù)年化升至2007年8月來新高，增幅25.5%為1982年7月以來最大增速，因美國(guó)民眾加快了新屋的建設(shè)步伐，其中獨(dú)戶住宅許可總數(shù)為主要推動(dòng)力，其10.7%的增幅為2007年10月以來最大，表明房地產(chǎn)或能促進(jìn)美國(guó)第四季度GDP增長(zhǎng)。
后市展望
1.Adrian Day Asset Management主席兼首席執(zhí)行官Adrian Day預(yù)計(jì)金價(jià)終將開始轉(zhuǎn)而上漲。他指出，特朗普勝選以來的許多市場(chǎng)走勢(shì)--股市上揚(yáng)，黃金走軟--無視大選前預(yù)期。他解釋道，美國(guó)國(guó)債收益率升高侵蝕了“全球?qū)μ乩势盏呢?fù)面情緒”。不過，Day認(rèn)為，許多市場(chǎng)走勢(shì)可能“過度”。他預(yù)計(jì)美國(guó)利率將升高，但不會(huì)過高。
“針對(duì)耶倫威脅稱美聯(lián)儲(chǔ)將更加‘鷹派’以平衡財(cái)政政策，我們會(huì)反駁道‘我知道(前美聯(lián)主席)Paul Volker，但她不是Paul Volker，’”Day指出，“我們并不預(yù)計(jì)利率將大幅升高，我們可能會(huì)看到美國(guó)債務(wù)升高(已經(jīng)處于高位)，通脹將上揚(yáng)(已經(jīng)受到刺激)。再加上全球?qū)捤韶泿耪摺⒂《刃枨笤黾印⒌鼐壵蝿?dòng)蕩的可能性以及金礦生產(chǎn)下滑，所有這些都會(huì)導(dǎo)致金價(jià)攀升。”
2.德商銀行分析師認(rèn)為黃金跌破心理支撐位1200美元/盎司的風(fēng)險(xiǎn)是較大的，ETF投資者仍在繼續(xù)大規(guī)模從黃金市場(chǎng)撤出基金，而美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息的預(yù)期也令投資者對(duì)金價(jià)的預(yù)期承壓。
3.澳新銀行(ANZ)分析師Daniel Hynes稱，黃金低價(jià)吸引了實(shí)體買盤，不過在美元漲勢(shì)消失前黃金很難反轉(zhuǎn)。他補(bǔ)充道，在聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)公布決議前黃金有幾率跌破1200。
4.瑞訊銀行(Swissquote Bank)分析師Yann Quelenn則表示，強(qiáng)支撐位于1199(2016年5月30日低位)位置。技術(shù)結(jié)構(gòu)預(yù)示著未來很可能進(jìn)一步走低。然而，該行仍然認(rèn)為上周的跌勢(shì)太過強(qiáng)勢(shì)，不夠理性，并不能作為新趨勢(shì)的起始。長(zhǎng)期來看，技術(shù)結(jié)構(gòu)預(yù)示著上行動(dòng)力正在增加。突破2014年3月17日高位1392是關(guān)鍵確認(rèn)點(diǎn)。主要支撐位于2010年2月5日低位1045。
5.RBC財(cái)富管理總監(jiān)George Gero 則認(rèn)為，黃金會(huì)從周二到期的期權(quán)交易中獲益，“未平倉(cāng)的期權(quán)已經(jīng)上升，看漲和看跌期權(quán)都很多，如果金價(jià)保持在1200美元/盎司的位置，會(huì)有一些空頭回補(bǔ)。”
6.荷蘭銀行(ABN Amro)分析師Georgette Boele指出：“在經(jīng)歷了大行情之后，我們目前料將看到一些盤整走勢(shì)。而歐元/美元也將出現(xiàn)類似走勢(shì)，之前的下行動(dòng)能略顯枯竭，只有新因素的出現(xiàn)才能迫使匯價(jià)繼續(xù)下行。”他補(bǔ)充道：“如果市場(chǎng)還將出現(xiàn)過去幾周的利空組合，例如股市走高、債券收益率飆升以及美元上漲，那么(金價(jià))將迅速跌破1200美元/盎司關(guān)口。”
周二重點(diǎn)關(guān)注
21:30 加拿大9月零售銷售月率
23:00 美國(guó)11月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)、美國(guó)10月成屋銷售總數(shù)年化
校對(duì)：浚濱
來源: FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
