FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一(9月5日)亞市盤初基本徘徊在每盎司1324美元附近。上周五(9月2日)因美國(guó)8月非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，且新增增長(zhǎng)放慢，削弱了美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的預(yù)期，美元指數(shù)承壓下跌，金價(jià)當(dāng)天一度大漲逾1%，盤中最高觸及1330美元的近一周高位。同時(shí)，現(xiàn)貨白銀上周五更是大漲近3%，觸及19.45美元的兩周高位，本周一略微回落至19.35美元附近。
由于8月非農(nóng)數(shù)據(jù)的疲軟，金價(jià)獲得支撐反彈，同時(shí)市場(chǎng)的態(tài)度也發(fā)生180度的“大轉(zhuǎn)彎”，看漲本周金價(jià)的表現(xiàn)。不過(guò)，周一為美國(guó)勞工節(jié)假日，預(yù)計(jì)許多美國(guó)交易員將離場(chǎng)，市場(chǎng)料波動(dòng)不大。
美國(guó)勞工部上周五(9月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.1萬(wàn)人，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期增加18.0萬(wàn)人，前值增加25.5萬(wàn)人；美國(guó)8月份失業(yè)率為4.9%，預(yù)期為4.8%，前值為4.9%；美國(guó)8月平均每小時(shí)工資月率增長(zhǎng)0.1%，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值增長(zhǎng)0.3%。
(美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人口走勢(shì)圖 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)、Zero Hedge)
在非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐之后，聯(lián)邦基金利率市場(chǎng)顯示9月加息概率為26%，12月56.3%，明年3月64.7%。非農(nóng)公布前聯(lián)邦基金利率市場(chǎng)顯示9月加息概率為36%，12月59%，明年3月66.9%。
不過(guò)，美國(guó)里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)卻對(duì)評(píng)論道，“盡管招聘步伐放緩，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)仍處于上升之路，升息可能性只會(huì)增強(qiáng)，除非就業(yè)增長(zhǎng)在未來(lái)幾個(gè)月明顯放緩。”
萊克認(rèn)為，目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)似乎足夠強(qiáng)勁，證明有理由大幅升息。他此前曾自己仍支持升息宜早不宜遲，并稱美聯(lián)儲(chǔ)7月召開的上次會(huì)議本應(yīng)是收緊政策的“好時(shí)機(jī)”。萊克2016年在利率決定委員會(huì)不具有投票權(quán)。
美聯(lián)儲(chǔ)在去年12月實(shí)施近10年來(lái)的首次升息，而且自3月以來(lái)一直暗示今年可能升息兩次。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Jannet Yellen)上周指出，她認(rèn)為升息的理由已經(jīng)增強(qiáng)；但許多投資者質(zhì)疑聯(lián)儲(chǔ)今年內(nèi)會(huì)否升息。
債王”格羅斯(Bill Gross)在非農(nóng)報(bào)告出爐之后表示，8月就業(yè)數(shù)據(jù)確保美聯(lián)儲(chǔ)本月將加息。不過(guò)，格羅斯的老東家PIMCO卻持不同觀點(diǎn)，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)等待。
三菱商事商品分析師Jonathan Butler稱，“市場(chǎng)沒(méi)有預(yù)計(jì)到美國(guó)數(shù)據(jù)會(huì)如此不振，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有強(qiáng)勁到能夠支撐再一次升息，這對(duì)金價(jià)有利。”
(黃金30分鐘 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
此外，值得注意的是，本周歐洲央行(ECB)將公布貨幣政策決議。法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行認(rèn)為，歐洲央行政策會(huì)議只有很小的概率會(huì)將量化寬松政策(QE)延長(zhǎng)至2017年3月之后，這種預(yù)期之前曾令歐元/美元承壓，不過(guò)只要?dú)W洲央行沒(méi)有明確的暗示資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃周期會(huì)得到延長(zhǎng)，歐元賣壓將很難持續(xù)，這將在短期利好金價(jià)。
9月加息就這么黃了？投行帶你解讀8月非農(nóng)
由于美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口增幅僅為15.1萬(wàn)，遜于預(yù)期，華爾街各大主要投資機(jī)構(gòu)上周五(9月2日)均表示，美聯(lián)儲(chǔ)最早也要等到12月份才可能實(shí)施加息。盡管如此，部分市場(chǎng)分析人士認(rèn)為9月加息的大門也并非完全關(guān)閉。
花旗(Citi)認(rèn)為，9月和12月均實(shí)施加息的概率已經(jīng)大幅下降，因此份非農(nóng)報(bào)告令人失望。12.6萬(wàn)人的民間增長(zhǎng)遠(yuǎn)遜于18萬(wàn)人的市場(chǎng)預(yù)期，而小時(shí)薪資也僅比上月小幅增長(zhǎng)了0.1%，未能延續(xù)7月份0.3%的強(qiáng)勁升勢(shì)。不過(guò)該行分析師指出，投資者仍相信8月數(shù)據(jù)將在之后得到上修，因此12月加息概率的降幅明顯小于9月。
匯豐銀行(HSBC)稱，市場(chǎng)普遍的邏輯是：勞動(dòng)力市場(chǎng)更加趨緊，意味著薪資增速加快，推升通脹壓力，進(jìn)而美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該降低寬松程度。不過(guò)這種狀況并沒(méi)有發(fā)生，因而美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告并不能說(shuō)服美聯(lián)儲(chǔ)加息。
高盛(Goldman Sachs)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius表示，15.1萬(wàn)人的增幅不足以令“多數(shù)票委支持9月加息”。該行目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的概率約為55%，而年內(nèi)加息一次的概率則高達(dá)80%。
巴克萊(Barclays)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的可能依然存在，因就業(yè)報(bào)告仍為美聯(lián)儲(chǔ)票委提供了經(jīng)濟(jì)前景的樂(lè)觀預(yù)期。巴克萊美國(guó)市場(chǎng)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Gapen在報(bào)告中指出：“多數(shù)委員會(huì)將此次報(bào)告視為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的力證，同時(shí)相信勞動(dòng)力市場(chǎng)的持續(xù)改善有利于幫助通脹進(jìn)一步指向原定目標(biāo)。”
貝萊德集團(tuán)(BlackRock)表示，12月加息的可能遠(yuǎn)高于9月，因8月非農(nóng)報(bào)告顯示就業(yè)增長(zhǎng)開始放緩。
摩根大通(JPMorgan)美國(guó)市場(chǎng)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli認(rèn)為，8月就業(yè)人口增幅仍屬良好，因此不能將此份非農(nóng)報(bào)告解讀為利空，當(dāng)然表現(xiàn)差于6月和7月也是不爭(zhēng)的事實(shí)。該行表示，12月依然是美聯(lián)儲(chǔ)下次加息的最佳時(shí)機(jī)，而9月加息的概率則僅略微高于20%。
美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)指出，相信美聯(lián)儲(chǔ)將于12月進(jìn)行加息。8月非農(nóng)表現(xiàn)相對(duì)疲軟，但“未來(lái)的增長(zhǎng)勢(shì)頭依然健康”。
疲軟非農(nóng)提供支撐 市場(chǎng)轉(zhuǎn)而看漲本周金價(jià)
據(jù)Kitco上周五(9月2日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，專業(yè)人士態(tài)度較上周發(fā)生了180度大轉(zhuǎn)彎，在周五美國(guó)超預(yù)期的疲弱的就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后，大多數(shù)專業(yè)人士看漲下周黃金。
在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有13人參與了調(diào)查，其中8人或62%認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲；2人或15%認(rèn)為金價(jià)將會(huì)下跌；3人或23%保持中立。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。
大多數(shù)分析師看多下周黃金，認(rèn)為在非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布前市場(chǎng)加息預(yù)期被高估了。上周美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)出鷹派評(píng)論，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)于本月加息，然而在疲弱的就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后，9月加息的可能性降至12%，之前一天是24%。
RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Phil Streible表示“黃金期貨在周五就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后將會(huì)繼續(xù)受益，市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)是18萬(wàn)，加息的可能性只能推遲到12月的會(huì)議了。”
Adrian Day資產(chǎn)管理公司總裁Adrian Day也同意該觀點(diǎn)，認(rèn)為非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將促使美聯(lián)儲(chǔ)“保持謹(jǐn)慎”，使得官員們“不情愿”在本月升息。
然而，并非所有的分析師都認(rèn)同就業(yè)數(shù)據(jù)弱的情況，有些甚至認(rèn)為黃金從此之后將會(huì)跌得更低。
不太樂(lè)觀的Heritage West Financial總裁Ralph Preston認(rèn)為，“1362美元代表了強(qiáng)大的阻力位，這仍有可能是今年的頂部。”
Morrison市場(chǎng)新聞編輯Ken Morrison對(duì)黃金走勢(shì)保持中立，認(rèn)為黃金預(yù)計(jì)會(huì)在1310-1340之間盤整交易。有專家甚至認(rèn)為，黃金若要在下周保持上漲動(dòng)能需要，金價(jià)需要接近在1325美元/盎司之上。
另一方面，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布的周度報(bào)告顯示，截至8月30日當(dāng)周，對(duì)沖基金和基金經(jīng)理減持Comex黃金凈多頭頭寸至近3個(gè)月低位。
具體數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日當(dāng)周，COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸減少26802手，至238152手，為6月初以來(lái)最低位。因市場(chǎng)猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)即將加息，金價(jià)上周三曾跌至兩個(gè)月低位1302美元。
校對(duì)：盧瑟
來(lái)源: FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
