來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：劉小
 
“兵貴神速”，香港證監(jiān)會(huì)周三剛剛宣布認(rèn)可首只黃金ETF產(chǎn)品上市，道富環(huán)球就“迫不及待”地發(fā)布了產(chǎn)品細(xì)節(jié)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》昨日自道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司獲悉，代碼為“02840”的SPDR金ETF將于7月31日在港交所掛牌，買賣1手約7000港元。
 
 　　花旗為市場(chǎng)莊家

 

　　對(duì)于港股投資者來(lái)說(shuō)，黃金ETF可能還是新鮮事物。與普通的股票ETF類似，黃金ETF也能在證券市場(chǎng)交易，不同的是，黃金ETF追蹤的是現(xiàn)貨黃金的價(jià)格波動(dòng)，而股票ETF則是追蹤一攬子股票組合。

 

　　SPDR金ETF是由世界黃金協(xié)會(huì)附屬機(jī)構(gòu)世界黃金信托服務(wù)機(jī)構(gòu) （WorldGoldTrustServices,LLC）與道富環(huán)球合作推出。而此次在港發(fā)行的SPDR金ETF其實(shí)是道富環(huán)球旗下系列ETF產(chǎn)品——SPDRETFs中的一個(gè)�；ㄆ旒瘓F(tuán)旗下CitigroupGlobalMarketsAsiaLimited則將成為市場(chǎng)莊家，為市場(chǎng)提供該基金單位的流動(dòng)性。

 

　　“早在兩年前就已經(jīng)開始與香港證監(jiān)會(huì)和港交所洽商引入黃金ETF”，世界黃金協(xié)會(huì)遠(yuǎn)東區(qū)董事總經(jīng)理鄭良豪昨日表示，由于需要監(jiān)管法例的配合，中國(guó)香港成為該ETF在亞洲區(qū)跨境上市的3個(gè)市場(chǎng)中的最后1個(gè)。

 

　　早在2004年11月，SPDR金ETF就已在紐約證券交易所推出，并于2007年12月起在紐交所高增長(zhǎng)市場(chǎng)（NYSEArca）進(jìn)行交易，當(dāng)?shù)亟灰状a為GLD。2006年8月和10月，GLD分別于墨西哥和新加坡證券交易所上市，今年6月30日又在東京證交所掛牌。截至今年6月底，GLD總資產(chǎn)190億美元（約合1480億港元），是全球最大也是流動(dòng)性最高的ETF之一。

 

　　入市門檻7000港元

 

　　由于黃金單位價(jià)格較高，黃金ETF通常以十分之一盎司為一個(gè)基金單位，每份基金單位的凈資產(chǎn)價(jià)格就是十分之一盎司現(xiàn)貨黃金價(jià)格減去應(yīng)計(jì)的管理費(fèi)用。其在證券市場(chǎng)的交易價(jià)格或二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格以每股凈資產(chǎn)價(jià)格為基準(zhǔn)。

 

　　SPDR金ETF同樣如此，其發(fā)行價(jià)相當(dāng)于每盎司黃金價(jià)格的十分之一，每手買賣單位為10股�！敖饍r(jià)不斷變化，估計(jì)要到上市前1秒才知道發(fā)行價(jià)到底是多少”，道富環(huán)球內(nèi)部人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示。若以金價(jià)每盎司900美元計(jì)算，那么SPDR金ETF買賣一手大約需要7000港元。設(shè)置較低的入市門檻，發(fā)行商明顯是在向散戶“招手”。

 

　　值得一提的是，在昨日的發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，鄭良豪還將這只ETF與內(nèi)地的黃金產(chǎn)品做了比較�！澳壳皟�(nèi)地實(shí)金買賣收費(fèi)，要高于SPDR金ETF的每年管理費(fèi)（0.4%的預(yù)計(jì)費(fèi)用），內(nèi)地一般投資金條收費(fèi)為2%至3%，賀歲金條則超過(guò)10%�！彪m然只是簡(jiǎn)單的一句比較，但卻印證了內(nèi)地客戶群對(duì)香港產(chǎn)品發(fā)行商的吸引力。

 

　　而對(duì)于提供交易場(chǎng)所的港交所來(lái)說(shuō)，引入黃金ETF應(yīng)該也是活躍市場(chǎng)交易的新招之一。今年10月20日，港交所將重推黃金期貨。將于3個(gè)月后推出的黃金期貨以市場(chǎng)慣用的倫敦金為基礎(chǔ)，合約將以美元交易，合約單位為每張100金衡盎司。而日前，為鼓勵(lì)市場(chǎng)人士積極參與即將推出的黃金期貨，港交所不惜大幅降低黃金期貨的交易權(quán)價(jià)格，推出2.5萬(wàn)港元的超低價(jià)黃金期貨特定交易權(quán)。信誠(chéng)證券聯(lián)席董事連敬涵向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，更多黃金投資產(chǎn)品的面世也將刺激未來(lái)黃金期貨的交投。

 

　　操作：香港市場(chǎng)黃金投資攻略

 

　　雖說(shuō)SPDR黃金ETF是港股市場(chǎng)首只純黃金ETF，但是就黃金投資來(lái)說(shuō)，港股市場(chǎng)的選擇余地還是很大，例如黃金股、黃金窩輪、黃金凈價(jià)證等，都是與黃金有關(guān)。這些產(chǎn)品又有何區(qū)別呢？讓我們一一為您解答。

 

　　黃金股：關(guān)聯(lián)度較低

 

　　目前在香港上市的黃金股主要有紫金礦業(yè)（02899，HK）、靈寶黃金（03300，HK）、招金礦業(yè)（01818，HK）、澳華黃金（01862，HK），另外還有一些與正股掛鉤的窩輪。

 

　　第一上海證券分析師葉尚志指出，與ETF和期貨相比，黃金股與國(guó)際黃金價(jià)格的關(guān)聯(lián)度要相對(duì)較弱。由于是股票形式，投資者需要對(duì)每家上市公司的金礦產(chǎn)量和開采成本有所了解，若是金礦產(chǎn)量不足，即使國(guó)際金價(jià)飆升，上市公司也未必能夠從中獲益。另外，股市的波動(dòng)也會(huì)影響黃金股的表現(xiàn)。以紫金礦業(yè)為例，該股于去年9月就已見頂（14.6港元），昨日收盤價(jià)6.73港元，已經(jīng)跌去一半。但國(guó)際金價(jià)雖然也從高點(diǎn)回落，但幅度要遠(yuǎn)小于黃金股。

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