就在互聯(lián)網(wǎng)金融席卷全球之際，一場“紙幣戰(zhàn)”已經(jīng)全面爆發(fā)！
“紙幣戰(zhàn)”將全面爆發(fā)！
不久前有消息提到我國央行在籌備成立數(shù)字貨幣研究所。其實(shí)不止是中國，許多國家已經(jīng)紛紛表態(tài)，對(duì)“無現(xiàn)金社會(huì)”的支持。
印度總理莫迪在廢除了市場上流通的500和1000盧比鈔票后，在最近的全國講話中他還表示，印度的目標(biāo)是“無現(xiàn)金社會(huì)”，他號(hào)召全國人民從“少用現(xiàn)金”做起。他還把“廢鈔令”稱為“治愈困擾國家70多年的頑疾”的艱難“治療過程”。
除此之外，根據(jù)Business Insider Australia報(bào)道，從11月24日起，花旗銀行各大支行不再受理紙鈔或硬幣。花旗銀行成為澳洲首家全面實(shí)現(xiàn)“無現(xiàn)金化”的銀行。并且，澳大利亞媒體全力宣傳無現(xiàn)金社會(huì)的好處。
看來，一場“紙幣戰(zhàn)”在全球范圍內(nèi)已經(jīng)悄然打響……
“無現(xiàn)金”離我們有多近？
早在2014年，新加坡就停印了萬元大鈔。
2015年，英國超過一半的支出是以非現(xiàn)金形式支付。
歐洲央行已經(jīng)決定停發(fā)500歐元大鈔，多數(shù)歐盟成員國已經(jīng)限制了合法支付現(xiàn)金的數(shù)額。
2012年，丹麥84.2%的交易都是通過銀行卡完成，而現(xiàn)在，該國基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了無紙幣化交易。
美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kenneth Rogoff提出將減少現(xiàn)金提上眾央行和政府的議程上。美聯(lián)儲(chǔ)也已經(jīng)預(yù)測，2016年無現(xiàn)金交易額將達(dá)到6169億美元，而2010年時(shí)僅為600億美元。
在互聯(lián)網(wǎng)誕生的20多年里，全球印鈔廠的印鈔數(shù)量已經(jīng)在快速下降。數(shù)據(jù)顯示，在2008年至2012年間，全球現(xiàn)金交易數(shù)額為11.6萬億美元，增幅僅有1.75%；而同期的非傳統(tǒng)支付方式交易數(shù)額增加近14%，其中包括在線、移動(dòng)支付，以及所有現(xiàn)代無紙幣交易方式。
其實(shí)，各國政府都在力推“無現(xiàn)金社會(huì)”，不過，現(xiàn)金不可能突然間就被取締。但不可否認(rèn)的是，現(xiàn)實(shí)生活中現(xiàn)金已經(jīng)變得越來越不方便，人們逐漸開始選擇少用現(xiàn)金多用互聯(lián)網(wǎng)支付手段，慢慢地，我們可能會(huì)發(fā)現(xiàn)整個(gè)世界都不需要現(xiàn)金了，這個(gè)過程就像是溫水煮青蛙一般。
手中的紙幣會(huì)縮水嗎？
“無現(xiàn)金社會(huì)”實(shí)現(xiàn)后，會(huì)改變貨幣流通量嗎？那么我們手中的貨幣會(huì)因此而縮水嗎？
對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震對(duì)新京報(bào)記者表示，數(shù)字貨幣主要是指貨幣形態(tài)，不會(huì)引發(fā)貨幣縮水。貨幣的發(fā)行規(guī)模依然由央行控制，而至于發(fā)行紙幣還是數(shù)字貨幣只是形態(tài)的變化。
“無現(xiàn)金社會(huì)”的致命弱點(diǎn)在這里
“無現(xiàn)金社會(huì)”對(duì)于廣大消費(fèi)者來說可能是個(gè)大福音，電子支付方式的崛起意味著購物可以更加方便快捷，但一旦遇上負(fù)利率，一切就不那么美了！如果現(xiàn)金不再存在，就沒有完全避險(xiǎn)且名義收益為零的資產(chǎn)，在負(fù)利率下，你只能眼睜睜看著賬戶里的錢隨著存放時(shí)間越長越貶值。
而且，小編相信每個(gè)人都有自己的一點(diǎn)點(diǎn)私房錢吧，紙幣其實(shí)是僅剩的幾種能夠維護(hù)人們資產(chǎn)隱私的方式。“無現(xiàn)金”可能將個(gè)人暴露在金融系統(tǒng)的危機(jī)之下，仔細(xì)想想，銀行系統(tǒng)對(duì)我們的財(cái)產(chǎn)狀況一目了然，并且移動(dòng)支付的門檻越低，受到黑客攻擊的概率可能就越大，因此可能滋生灰色交易帶。
讓我們來想象一下，如果紙幣真的消失了，未來會(huì)怎樣：
銀行點(diǎn)鈔的妹子需要轉(zhuǎn)崗了
運(yùn)鈔的安保公司將要下崗了
黑客、網(wǎng)絡(luò)犯罪將有可能會(huì)變多
生活可能被互聯(lián)網(wǎng)綁架，斷網(wǎng)或是手機(jī)故障可能影響正常支付
因此，移動(dòng)支付雖然如火如荼，但這些風(fēng)險(xiǎn)不解決，談紙幣消失論還為時(shí)過早。畢竟，每天數(shù)錢數(shù)到手抽筋才是每個(gè)人的人生理想吧！
數(shù)字貨幣未來或取代紙幣 它到底是何方神圣
“十年后現(xiàn)金很可能將不存在。”久前，德意志銀行聯(lián)合首席執(zhí)行官約翰·克賴恩在達(dá)沃斯預(yù)測，而近期中國人民銀行籌備成立數(shù)字貨幣研究所的消息進(jìn)一步引發(fā)熱議，各界紛紛猜想央行數(shù)字貨幣漸行漸近。
數(shù)字國幣與比特幣等虛擬貨幣的區(qū)別
提到數(shù)字貨幣，許多人最先想到比特幣，還有人會(huì)聯(lián)想到騰訊發(fā)明的Q幣或者網(wǎng)絡(luò)游戲中的游戲幣。雖然它們的名字都帶“幣”，都采用數(shù)字符號(hào)記錄，都能在特定環(huán)境中兌換一些商品，嚴(yán)格意義上說，它們都是虛擬商品，或者中間商品，不具備法定貨幣的購買能力，與央行官方發(fā)行的法定數(shù)字貨幣有著天壤之別。
比特幣交易平臺(tái)火幣網(wǎng)創(chuàng)始人李林表示，相較于傳統(tǒng)資產(chǎn)管理與支付體系，比特幣等數(shù)字貨幣的不同在于它的資產(chǎn)發(fā)行、交易為自組織、去中心化，通過技術(shù)而非中心機(jī)構(gòu)解決了在虛擬經(jīng)濟(jì)體系中的信任問題。
也正因如此，它的運(yùn)行缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，價(jià)格波動(dòng)起伏很大，難于監(jiān)管，現(xiàn)在幾乎淪為不法分子洗錢的工具。從目前央行規(guī)劃來看，擬發(fā)行的數(shù)字貨幣依然屬于“有中心”的貨幣。而根據(jù)現(xiàn)行人民幣管理原則，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行和回籠基于“中央銀行-商業(yè)銀行”的二元體系來完成，中央銀行負(fù)責(zé)法定數(shù)字貨幣的發(fā)行與驗(yàn)證監(jiān)測，商業(yè)銀行從中央銀行申請(qǐng)到法定數(shù)字貨幣后，直接面向社會(huì)，負(fù)責(zé)提供法定數(shù)字貨幣流通服務(wù)與應(yīng)用生態(tài)體系構(gòu)建服務(wù)。
那么，數(shù)字貨幣與我們常用的支付寶、微信支付或者手機(jī)銀行又有啥不一樣呢？央行姚前日前在《中國金融》撰文指出：“目前，我國基于電子賬戶實(shí)現(xiàn)的支付已經(jīng)十分普遍，然而這種方式本質(zhì)上還只是一種現(xiàn)有法定貨幣的信息化過程，還不能稱做嚴(yán)格意義上的數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣作為法定貨幣必須由央行來發(fā)行，其本身就是貨幣而不僅僅是支付工具。”用通俗的話解釋，數(shù)字貨幣相當(dāng)于央行給你一個(gè)現(xiàn)金紅包，而不是一個(gè)用于支付的二維碼。
數(shù)字貨幣有何好處
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，如果成功發(fā)行數(shù)字貨幣，將帶來許多便利：可以有效降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通的高昂成本，提升經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利性和透明度;可減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，提升央行對(duì)貨幣供給和貨幣流通的控制力，更好地支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，助力普惠金融全面實(shí)現(xiàn)；有助于建設(shè)全新的金融基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)一步完善支付體系，提升支付清算效率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)等。
數(shù)字國幣在國外
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深入發(fā)展和移動(dòng)支付場景越來越多，世界各國都在研發(fā)自己的法定數(shù)字貨幣，積極擁抱無現(xiàn)金化時(shí)代。
丹麥在“無現(xiàn)金化”方面走在了全球的前列。從2014年開始，丹麥中央銀行已決定停止印刷紙幣，取而代之的是電子支付。目前銀行卡支付已經(jīng)成為丹麥的主導(dǎo)型支付方式。丹麥政府計(jì)劃從2016年1月開始，服裝店、餐館以及加油站等商戶就可以拒絕接受現(xiàn)金。
丹麥的鄰居瑞典正在研究何時(shí)推出“電子克朗”。11月18日，瑞典央行稱將考慮在兩年內(nèi)作出是否發(fā)行“電子克朗”(ekrona)的決定。瑞典央行有信心經(jīng)過兩年的評(píng)估階段后禁止流通實(shí)物現(xiàn)金，成為第一個(gè)完全使用“數(shù)字現(xiàn)金”的社會(huì)。
今年1月2日，英國央行表示也在研究考慮是否由央行來發(fā)行數(shù)字貨幣，目前研究工作還處于初級(jí)階段。英國央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安迪·霍爾丹表示，改用數(shù)字貨幣將是“偉大的技術(shù)大躍進(jìn)”。美聯(lián)儲(chǔ)近幾年來也在不斷深入分析數(shù)字貨幣，研究其特性、影響、背后的技術(shù)支持和對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。
數(shù)字國幣在中國
央行數(shù)字貨幣研究所籌備組組長、科技司副司長姚前公開表示，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的原型方案已完成兩輪修訂。姚前稱，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣的目的是替代實(shí)物現(xiàn)金，降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通的成本，提升經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利性和透明度，至于何時(shí)能推出中國的法定數(shù)字貨幣，現(xiàn)在并沒有一個(gè)時(shí)間表。
發(fā)行是數(shù)字貨幣這件事情是勢在必行。但要發(fā)行數(shù)字貨幣，需要考慮很多因素。“中國地域廣闊、人口眾多，貨幣流通條件復(fù)雜，社會(huì)支付需求多樣化。同時(shí)，數(shù)字貨幣的流通使用需要一定的條件，它的發(fā)展也是一個(gè)不斷探索、完善的過程。”姚前表示，未來，數(shù)字貨幣一經(jīng)推出，紙幣并不會(huì)馬上退出。因此在較長時(shí)期內(nèi)，數(shù)字貨幣和紙幣將并存流通。對(duì)于普通百姓來說，未來到銀行取錢時(shí)，既可以選擇兌換實(shí)物現(xiàn)金，也可以選擇兌換數(shù)字貨幣。
發(fā)行數(shù)字貨幣的意義
研究數(shù)字貨幣，對(duì)于美國來說，可能僅僅是一種改善美元經(jīng)濟(jì)體系的一種錦上添花，而對(duì)于中國來說，這是一次重大的歷史機(jī)會(huì)，如果錯(cuò)過這次機(jī)會(huì)，無論中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)大到何種程度(像上個(gè)世紀(jì)八、九十年代的日本)，最終結(jié)果依然可能是人民幣將不得不像日元一樣，成為美元的終身影子貨幣。可以等待的就是美國出現(xiàn)大的動(dòng)蕩，美元退出歷史舞臺(tái)，但這種等待似乎時(shí)間成本太高了。因此，研究數(shù)字貨幣，實(shí)際上也是給人民幣未來尋找更大的出路和更多的可能性。
中國央行為什么要發(fā)行數(shù)字貨幣，有三方面考慮：
1. 戰(zhàn)略：關(guān)于戰(zhàn)略，前文中已經(jīng)講了不少，未來人民幣跟美元等主權(quán)信用貨幣之間的博弈，牽扯到全球金融紅利的最終分配情況，中國肯定不滿足于僅僅停留在分享人口貿(mào)易紅利階段，而金融紅利需要強(qiáng)大的貨幣信用和金融結(jié)算網(wǎng)絡(luò)來支撐。
2. 趨勢：自2000年以來，中國的貨幣發(fā)行量(M2)從13萬億上升到了目前的150萬億，但流通中的現(xiàn)鈔(M0)占比則越來越低。我們每發(fā)行100塊錢的貨幣，實(shí)際上真正被印刷成紙幣的，只有4塊錢，其他96塊錢都是以記賬的形式存在，說白了僅僅就是一個(gè)放在各類金融賬戶上的一個(gè)數(shù)字。
不僅僅是中國，全球也在面臨同樣的趨勢，瑞典央行統(tǒng)計(jì)的數(shù)字顯示，自2009年以來，瑞典紙質(zhì)鈔票的流通量已經(jīng)下滑了40%。而丹麥有可能成為第一個(gè)無現(xiàn)金的國家。
3. 現(xiàn)實(shí)：今年年初，中國農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)爆出“票據(jù)案”，涉及金額高達(dá)40億元。其員工涉嫌非法套取38億元票據(jù)，同時(shí)利用非法套取的票據(jù)進(jìn)行回購資金，且未建立臺(tái)賬，回購款其中相當(dāng)部分資金違規(guī)流入股市，而由于股價(jià)下跌，出現(xiàn)巨額資金缺口無法兌付。緊接著，中信銀行(601998,股吧)、天津銀行、齊魯銀行等都有類似的狀況爆出。后來，央行籌建建立票據(jù)交易平臺(tái)來解決這個(gè)問題，在未來兩到三年內(nèi)紙質(zhì)票據(jù)全部退出市場。但從目前的情況看，票據(jù)交易平臺(tái)無法解決信息不對(duì)稱的問題，其效率可能不會(huì)提升太多，監(jiān)管方面也很難有明顯改善。
三只超級(jí)黑天鵝正待飛出！一場金融界的狂風(fēng)暴雨將至…
第一只黑天鵝：意大利修憲公投
12月4日，意大利將舉行修憲公投，如總理倫齊推進(jìn)該國亟需的經(jīng)濟(jì)改革很可能將不得不對(duì)該國的復(fù)雜法律程序進(jìn)行修改。
市場廣泛認(rèn)為公投將決定倫齊的政治命運(yùn)，如公投失敗他可能不得不辭職。而如果倫齊辭職，在無政府的格局下，若各政黨就組建新內(nèi)閣無法達(dá)成共識(shí)，會(huì)促使提前大選，而反歐盟政黨五星運(yùn)動(dòng)的勝算極高，一旦當(dāng)選上臺(tái)執(zhí)政，意大利有很大機(jī)會(huì)舉行脫歐公投。
根據(jù)眾議院新的選舉規(guī)則和當(dāng)前的民調(diào)走勢，“反歐元區(qū)”黨派五星運(yùn)動(dòng)黨贏得大選的概率最高，超過50%。五星運(yùn)動(dòng)黨上臺(tái)后，在國內(nèi)民眾退歐意愿較高的背景下，一旦舉辦退歐公投，意大利或?qū)⒈弧巴冻觥睔W元區(qū)，歐元區(qū)解體危機(jī)一觸即發(fā)。
業(yè)內(nèi)人士表示，12月意大利修憲公投有可能向英國脫歐公投一樣，也成為沖擊全球市場的黑天鵝事件。
意大利公投之所以那么重要，在于這其實(shí)就是一場歐盟的生死之戰(zhàn)！歐盟能承受得了像英國公投、意大利公投、法國公投這樣一輪又一輪的襲擊嗎？
未來若公投失敗，可能引起退歐風(fēng)險(xiǎn)，這將對(duì)意大利乃至全球金融市場產(chǎn)生哪些影響?目前市場預(yù)計(jì)公投被否為大概率事件，已經(jīng)開始大肆拋售意大利債券。就在剛剛過去的10月，意大利10年期國債收益率從1.20%一路飆升至1.68%，上漲48個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)2011年11月以來最大單月漲幅。
第二只黑天鵝：奧地利總統(tǒng)大選。
在意大利修憲公投的同一天（12月4日），奧地利也將舉行總統(tǒng)大選第二輪投票，奧地利極右派“自由黨”總統(tǒng)候選人霍佛表示，他將推動(dòng)奧地利脫離歐盟的公民投票。有媒體預(yù)測，如果霍佛當(dāng)選的話，整個(gè)歐洲政治版圖或?qū)l(fā)生重大改變。
歐洲議會(huì)已在11月24日投票通過凍結(jié)土耳其加入歐盟談判，土耳其加入歐盟進(jìn)程也將受阻；英國脫歐程序?qū)⒃诿髂?月底前啟動(dòng)，預(yù)計(jì)在2019年前脫離歐盟，在此之前，如何判斷歐盟是否變得更加集權(quán)，有待商榷。
根據(jù)奧地利憲法，總統(tǒng)是國家元首，有權(quán)任命總理和內(nèi)閣成員等，有權(quán)提出罷免總理和解散議會(huì)。因此，有媒體預(yù)測，如果霍佛當(dāng)選的話，將對(duì)奧地利甚至整個(gè)歐洲發(fā)出信號(hào)：歐洲經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、難民不斷涌入的背景下，歐洲民粹主義和極右翼勢力通過利用民眾不滿，逐漸成長為可與傳統(tǒng)中左、中右政黨抗衡的力量，整個(gè)歐洲政治版圖或?qū)l(fā)生重大改變。
第三只黑天鵝：美聯(lián)儲(chǔ)加息
除了意大利改革公投以及匈牙利總統(tǒng)大選，12月最令市場關(guān)注的還是美聯(lián)儲(chǔ)加息。近來，美國房地產(chǎn)市場、消費(fèi)者支出以及制造業(yè)數(shù)據(jù)都顯示，美國經(jīng)濟(jì)在進(jìn)入四季度之后將繼續(xù)保持增長。
分析人士認(rèn)為，良好的GDP增長數(shù)據(jù)、接近充分就業(yè)的勞動(dòng)力市場、保持穩(wěn)定上漲勢頭的通脹水平等都顯示美國經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)健，這將進(jìn)一步增強(qiáng)市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)在今年12月份召開的最后一次議息會(huì)議上再次加息基本已成定局。
分析機(jī)構(gòu)預(yù)測美聯(lián)儲(chǔ)在12月13-14日的議息會(huì)議上加息概率達(dá)到100%。市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)加息0.25%，但有分析人士認(rèn)為不排除加息0.5%的可能。原因就在于特朗普明年一月上任后采取的大幅度赤字財(cái)政通脹政策，美聯(lián)儲(chǔ)必須逆周期調(diào)整，這才能把美國通脹風(fēng)險(xiǎn)壓力壓下去。倘若真的加息0.5個(gè)百分點(diǎn)，那么影響將非常之大。
美聯(lián)儲(chǔ)加息受沖擊最大的是新興市場國家的匯率，特別是資本外流的巨大壓力。近期，美元持續(xù)走高，美元指數(shù)已經(jīng)突破100強(qiáng)弱分界線，進(jìn)入強(qiáng)勢區(qū)間。這必將導(dǎo)致其他國家貨幣貶值加劇，特別是SDR里的歐元、英鎊、日元、人民幣。人民幣匯率近期較大幅度貶值就是美元走強(qiáng)的作用力。一旦美聯(lián)儲(chǔ)12月份加息，那么從現(xiàn)在開始到12月12日的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議期間，美元繼續(xù)走強(qiáng)，包括人民幣在內(nèi)的其他國家貨幣則將繼續(xù)貶值。
來源：和訊網(wǎng)
