如今老百姓手頭的余錢(qián)越來(lái)越多，在面臨眾多投資機(jī)會(huì)的情況下，如何進(jìn)行合理的投資理財(cái)規(guī)劃是大家非常關(guān)心的問(wèn)題，而在理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，卻往往忽略了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握及考慮，以下是作者經(jīng)過(guò)數(shù)年的經(jīng)驗(yàn)積累及現(xiàn)實(shí)案例的分析研究，總結(jié)出關(guān)于投資理財(cái)?shù)氖箫L(fēng)險(xiǎn)，以供投資者參考。
一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是投資者非常普遍面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)，就投資本身而言，主要是指市場(chǎng)上利率、匯率、資金供求狀況、經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期狀況等變動(dòng)對(duì)投資收益帶來(lái)的影響，尤其是對(duì)比較長(zhǎng)期的投資，此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)尤其值得關(guān)注，如我們購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期國(guó)債、企業(yè)債券等，因?yàn)檫@些產(chǎn)品一般為固定利率，如果在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)利率出現(xiàn)大幅上漲，其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。
二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是可能帶來(lái)比較嚴(yán)重后果的風(fēng)險(xiǎn)，但也是往往被許多投資者忽略的一種風(fēng)險(xiǎn)，一項(xiàng)投資的流動(dòng)性主要體現(xiàn)在其可變現(xiàn)能力及價(jià)值上，保持投資產(chǎn)品較強(qiáng)的流動(dòng)性可以增強(qiáng)我們抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，盡管有的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值較高，但若要變現(xiàn)要不比較困難，要不實(shí)際交易費(fèi)用較高，其實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)較大，如我們投資的房產(chǎn)，或許已升值不少，但現(xiàn)在要真正變現(xiàn)卻不是一件容易的事，又如我們投資一些銀行的理財(cái)產(chǎn)品，條款約定投資者在整個(gè)理財(cái)期內(nèi)沒(méi)有提前終止權(quán)，也不可為其他債務(wù)作擔(dān)保，這就大大降低了財(cái)務(wù)的靈活性。
三、信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是所有可能風(fēng)險(xiǎn)中最嚴(yán)重的一種風(fēng)險(xiǎn)，如果出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，我們可能顆粒無(wú)收，如前兩年大量出現(xiàn)的委托理財(cái)案件，也包括最近出現(xiàn)的部分信托產(chǎn)品兌付風(fēng)險(xiǎn)，以超出常規(guī)收益數(shù)倍作承諾的所謂新型投資產(chǎn)品也必定蘊(yùn)含較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，要防范信用風(fēng)險(xiǎn)，必須認(rèn)清真正承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的主體，了解與判斷其資產(chǎn)實(shí)力及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，尤其要注意代理銷(xiāo)售產(chǎn)品中隱含的信用風(fēng)險(xiǎn)。
四、收益風(fēng)險(xiǎn)
在大多金融機(jī)構(gòu)推薦的理財(cái)產(chǎn)品中，有關(guān)法規(guī)一般要求不可提供保證收益，因此在大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品推薦書(shū)中都有如下風(fēng)險(xiǎn)提示：本理財(cái)計(jì)劃有投資風(fēng)險(xiǎn)，除合同明確規(guī)定的收益或收益分配方式外，任何預(yù)計(jì)受益、預(yù)期收益、測(cè)算收益或類(lèi)似表述均屬于不具有法律效力的用語(yǔ)，不代表您可獲得的實(shí)際收益。正是因?yàn)橛腥缟咸崾荆袝r(shí)也成為收益風(fēng)險(xiǎn)的合理說(shuō)詞，因而，在投資一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品前，最好能進(jìn)一步的了解到其投資類(lèi)型、收益原理、可能存在的風(fēng)險(xiǎn)、如何合理退出等方面的情況。
五、交易風(fēng)險(xiǎn)
交易風(fēng)險(xiǎn)主要指在交易操作過(guò)程中形成的風(fēng)險(xiǎn)，包括我們的簽署一些委托書(shū)、合同、票據(jù)等，都應(yīng)認(rèn)真仔細(xì)閱讀，核對(duì)其中的關(guān)鍵信息，并明白其中的含義，在合適的位置簽署，避免簽署一些包含對(duì)自己有不利條款的文件，交易風(fēng)險(xiǎn)還包括因使用新的交易通道帶來(lái)的安全風(fēng)險(xiǎn)，如使用電話、網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)等現(xiàn)代通信手段進(jìn)行的交易。
六、法律適用風(fēng)險(xiǎn)
法律適用風(fēng)險(xiǎn)一般指我們?cè)诤炇鹨恍┩顿Y理財(cái)合約時(shí)，由于合約大多數(shù)是對(duì)方的格式合同，其中也可能包含很多“霸王條款”，在實(shí)際法律適用中，這往往對(duì)投資者不利，如果我們對(duì)其中的一些條款不滿意，我們可以要求雙方在合同的后面附加特別條款，以保障投資方的利益；此外近來(lái)也有一些高端客戶(hù)希望從外資銀行獲得增值服務(wù)，也要謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)曾發(fā)生過(guò)外資銀行的外匯理財(cái)服務(wù)使客戶(hù)存款損失約15%之后，客戶(hù)找不到保護(hù)自己的法律依據(jù)的案例，外資銀行通常把金融衍生產(chǎn)品交易中出現(xiàn)糾紛的管轄權(quán)設(shè)在香港等地，這樣就有了可乘之機(jī)：大陸的客戶(hù)不熟悉國(guó)外或香港的法律，而且若出現(xiàn)糾紛，還要到香港去處理，這無(wú)疑為問(wèn)題的解決又增加了一道屏障。
七、捆綁銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)
捆綁銷(xiāo)售通常有兩類(lèi)，一類(lèi)是將兩個(gè)或兩個(gè)以上的產(chǎn)品捆綁在一起銷(xiāo)售，實(shí)現(xiàn)共同銷(xiāo)售，對(duì)產(chǎn)品推出方來(lái)說(shuō)往往可以達(dá)到一石二鳥(niǎo)的效應(yīng)，投資者表面上看條件也很優(yōu)惠，但此類(lèi)產(chǎn)品容易讓投資者為了得到想要的產(chǎn)品而增加了不需要的產(chǎn)品，造成資源的浪費(fèi)；捆綁銷(xiāo)售另一種表現(xiàn)形式是設(shè)置附加條件的產(chǎn)品，如產(chǎn)品出讓方可以提前終止合同、投資方提前退出要付較高的違約金、收益比例達(dá)到一定時(shí)出讓方有權(quán)修改合約條款等附加條件，此類(lèi)附加條件實(shí)際降低了該類(lèi)產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值。
八、博傻風(fēng)險(xiǎn)
博傻是在投資中非常普遍的一種行為，舉例來(lái)說(shuō)，如當(dāng)前的房產(chǎn)市場(chǎng)，比如一套市場(chǎng)上價(jià)值100萬(wàn)的住宅房產(chǎn)，按正常價(jià)值規(guī)律來(lái)說(shuō)，商品的價(jià)值可以基本決定其使用價(jià)值，房產(chǎn)的使用價(jià)值即表現(xiàn)為租賃價(jià)格，根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)資金平均收益，100萬(wàn)的房產(chǎn)年租金應(yīng)該在6萬(wàn)元左右，而實(shí)際市場(chǎng)上的租金僅3萬(wàn)元左右，可見(jiàn)其中存在的泡沫，那為何還有人愿意繼續(xù)出100萬(wàn)購(gòu)入這套房產(chǎn)呢？其實(shí)他實(shí)際是在相信一年以后會(huì)有一個(gè)更傻的人會(huì)出價(jià)110萬(wàn)元購(gòu)入這套房產(chǎn)，即使這一年我沒(méi)有租金受益，我也有近10%的年收益，股票市場(chǎng)也一樣存在這樣的博傻行為，但這其中存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有了真實(shí)的價(jià)值支撐，這僅僅能算作投機(jī)而已。
九、泄密風(fēng)險(xiǎn)
投資理財(cái)信息是我們非常重要的個(gè)人隱私，如果被他人不合理的傳播和使用，將會(huì)極大的影響我們的工作與生活，最近一段時(shí)間有很多富翁的手機(jī)號(hào)碼及資產(chǎn)情況泄密，有的還居然在網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)售，這必然會(huì)帶來(lái)一些意想不到的麻煩，所以在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，在充分相信對(duì)方職業(yè)道德操守的基礎(chǔ)上，最好還能簽署一份保密協(xié)議，這會(huì)對(duì)泄密風(fēng)險(xiǎn)的控制帶來(lái)一定的幫助。
十、非獨(dú)立性風(fēng)險(xiǎn)
非獨(dú)立性風(fēng)險(xiǎn)是目前很多金融理財(cái)機(jī)構(gòu)本身固有的一種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于很多金融理財(cái)顧問(wèn)來(lái)說(shuō)，他們一方面在為你做財(cái)務(wù)投資規(guī)劃，但同時(shí)他們也有很多自己產(chǎn)品的銷(xiāo)售任務(wù)指標(biāo)，在這樣的情況下，你說(shuō)他們可能非常獨(dú)立、客觀嗎？在開(kāi)展理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)時(shí)，應(yīng)做到如何根據(jù)不同客戶(hù)的經(jīng)濟(jì)狀況、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力等，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行必要的分層，明確每類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品適宜的客戶(hù)群體，防止由于錯(cuò)誤銷(xiāo)售而損害客戶(hù)利益等。總之，如何保證客戶(hù)利益最大化始終是投資理財(cái)顧問(wèn)應(yīng)該要考慮的首要問(wèn)題。
作者簡(jiǎn)介：謝啟金，筆名啟金杭州中證財(cái)務(wù)咨詢(xún)有限公司總經(jīng)理、首席合伙人，具有多年的知名金融機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，獲得獨(dú)立董事任職資格及中國(guó)企業(yè)法律顧問(wèn)執(zhí)業(yè)資格，已為多個(gè)單位及個(gè)人提供了獨(dú)立、客觀的金融與財(cái)務(wù)方面的咨詢(xún)意見(jiàn)及方案。
來(lái)源： 浙商網(wǎng) 作者： 謝啟金
