2005年股市依然在1000多點附近徘徊，而其他理財品種讓人興奮的也不多。人民幣理財因收益缺乏競爭力淡出市場；憑證式國債想買也買不到；基金發行低迷，贏家不多；創新品種券商集合理財也面臨困難……倒是炒金讓人賺了不少錢，外匯理財也能實現穩健收益。但這種有競爭力的品種不多，于是儲蓄還是多數人的理財首選。在即將過去的一年里，一些投資品種的投資機會增加了，有的卻減少了，你是否抓住了賺錢的機會？這些投資渠道明年會怎樣？會給你增加機會嗎？

　　關鍵詞【淡出】

　　品種：人民幣理財
　　看點：“募集期截至28日的人民幣理財銷售當天就賣完了，這是一款投資于央行票據等渠道的傳統型產品。”民生銀行福州分行零售業務部陳魯濤經理說，這期產品是12月22日推出的，期限1年，年收益率2.5%，比同期儲蓄高38.8%。由于人民幣理財產品消失了好幾個月，市民紛紛搶購，甚至排起長隊。

　　這樣的情況，只有在去年10月、11月出現過，到今年3月17日，央行下調金融機構超額存款準備金利率，大量銀行超額存款準備金進入貨幣市場，導致貨幣市場投資收益劇降，一年期人民幣理財產品收益率普遍下跌到2.5%以內，同儲蓄相比缺乏競爭力，人民幣理財逐漸淡出市民的視線。此后，少數銀行零星發行過一兩期。

　　預測：陳魯濤經理表示，各家銀行接下來還會擇機推出新的人民幣理財產品，但如果銀行間市場利率沒有好轉，收益率可能難以突破2.5%，發行次數也會比今年年初少很多。

　　關鍵詞【難買】

　　品種：憑證式國債

　　看點：憑證式國債今年發行了五期，發行額度是2000億元，比去年的2510.4億元略低。每次發行都熱銷，開門十來分鐘就銷售一空，很多市民半夜趕到銀行排隊仍買不到。從收益率來看，今年前三期3年期的票面利率為3.37%，5年期3.81%。后兩期國債發行年利率分別下調了0.13%和0.21%，由于享受免稅優惠，實際收益率仍比同期限存款高20%。這樣的收益率比去年也要高得多。

　　預測：人行相關人士認為，從1998年開始，我國政府實施了以增發長期建設國債并以國債積極投資為主要內容的積極財政政策，去年開始轉向穩健財政政策，因此明年的國債發行總量預計不會比今年多，甚至會略微減少，“國債難買還將繼續”，但投資者可以購買另一類國債———記賬式國債。

　　關鍵詞【攀升】

　　品種：外匯理財

　　看點：今年的美元持續走強，招行福州分行零售銀行部傅經理稱，匯民因此少了很多賺錢機會，不少匯民把外匯資產投資于外匯理財，或者拿到銀行結匯。這樣的局面在2006年會有所改變。

　　在外匯結構性存款方面，美聯儲今年加息8次，利率提高了2個百分點，令銀行發行的外匯理財收益不斷攀升，一年期美元理財的收益率由2.6%提高到現在的4.2%。

　　預測：預計美元還會加息一到兩次，美元強勢有望結束，明年炒匯機會有望增多。傅經理說，出于美聯儲加息周期結束的考慮，目前多數銀行接連推出外匯理財新品，因為現在的理財收益率已經挺高，銀行擔心未來拿不到這么高的利率。

　　關鍵詞【回歸】

　　品種：保險

　　看點：民生人壽、太平人壽、生命人壽先后入閩，福建壽險主體從去年年中的5家增加到8家，中英人壽也即將開業。消費者選擇保險的范圍和機會增多。

　　國壽福建分公司一位部門經理說，保險的主要功能應該是保障，現在正在回歸。從今年新推出的險種可以看出，保險越來越注重保障，養老險、健康險比例進一步增大，而包括分紅險在內的投資理財險在多樣化的同時，保障功能也有所增強。“保險回歸保障的趨勢明年應該還會繼續”。

　　預測：據介紹，分紅險曾經是理財“新寵”，但由于整個投資環境的低迷，分紅險紅利水平逐年下降，漸失往日的風頭。這位經理則稱，保險回歸保障的趨勢明年應該還會繼續。

　　關鍵詞【豐收】

　　品種：炒金

　　看點：對黃金投資者來說，今年倒是個豐收年。福建中行資金計劃處外匯交易科副科長陳文奇博士稱，今年的金市保持著單邊強勢。國際、國內金價分別一度飆升到140元/克和537美元/盎司，與年內多次出現的最低價110元/克相比，國內金價最多上揚了27%，“炒金賺10%并非難事，不少炒金者贏利超過20%，獲利6%以上的占95%”。

　　金價出現的多次行情，加上前期大幅飆升，導致我省出現黃金投資熱潮。工行福建省分行透露，近期將推出外幣“紙黃金”，參考路透報價，只能以美元購買。

　　預測：對于金價后市，陳博士分析說，國內金價近期一直在130元/克左右波動，國際金價在500美元/盎司徘徊。用金企業一般都提前備貨，在接下來兩個月里，金市應該會進入盤整期，但預計480美元/盎司是底線。如果全球、特別是美國明年的通脹壓力不減，維持今年的情況，國際金價有可能上漲到600美元/盎司，但炒金者宜定高點為580美元/盎司。畢竟美國的通脹壓力正在減弱，美聯儲明年可能再提息一到兩次，就結束加息周期。

　　對實物黃金，福州古泉錢幣集藏貿易有限公司游總經理則稱，隨著奧運紀念章、金條的發行，故宮博物院、上海造幣廠及香港金幣總公司介入金磚銀條市場，今年實物黃金多了很多選擇，預計明年還會增加。

　　關鍵詞【低迷】

　　品種：基金

　　看點：2005年沒有成為基金的淘汰年，但是一些小基金公司已經感受到了競爭的壓力。保險資金不得投資管理規模50億份以下或一年以內成立的基金公司設立的基金，這一消息一出臺，讓不少小基金公司感受到生存壓力。

　　興業證券一家營業部的負責人告訴記者，從今年下半年開始，營業部基金銷售實在是低迷，目前正在銷售的一只基金只賣了40萬，比去年一天的銷量還少。

　　廣發華福證券的理財師郭大勇表示，今年基金市場有幾個贏家：首先是銀行系基金；其次是低風險基金，如中短債基金大受追捧；另外，債券型基金也獲得比較好的回報。除此之外，其他基金在銷售上都是節節下滑，大多數股票型基金首發都只有五六億的規模。

　　預測：接受采訪的興業證券營業部經理表示，目前基金經理手上現金不多，制約了其影響力，這大概是開放式基金大量發行以來，基金經理最感無力的時候，基金發行的低迷，又使得基金市場失去“活水”。這使得一些基金經理對后市看得不是很好。

　　晨星資訊的陳榕研究員認為，明年基金的表現最關鍵還是取決于基礎市場，只有股市走好，基金才有希望，但是股市會不會熊轉牛，這很難預測。

　　關鍵詞【放開】

　　品種：信托

　　看點：隨著聯信寶利7號的成立，聯華信托發行的房地產信托產品總額已經超過8億元，其總裁李曉東表示，聯華信托確定將房地產信托作為今后發展的重點。作為福建省（不含廈門）保留的唯一一家信托公司，聯華在福建發展的形勢可謂得天獨厚。但是，競爭已經露出苗頭。深國投·赤子之心（中國）集合資金信托和深國投·赤子之心哲學集合資金信托的投資管理人趙丹陽經理向記者表示，目前他管理的這兩只信托產品都有福建客戶，其中來自泉州的客戶還不少。這兩只以投資股市為主的信托產品，今年收益不俗，這是吸引客戶的主要原因。

　　預測：聯華信托業務管理部的有關人士向記者表示，明年信托產品只能發行200份的限制有望放開，這將能讓更多的投資者介入到這一投資品種中，而不單單是一些富人才能投資。另外，信托業也將像證券業一樣實行分類管理，信托投資有望在金融、房地產、基礎設施和工商企業四個行業之外另辟疆域。

　　記者從銀行方面也了解到，部分中小股份制銀行明年會加大信貸資產轉讓信托計劃的發行力度。市民可以把儲蓄資產集中在少數銀行，爭取更高級別的貴賓資格。

　　關鍵詞【必勝】

　　品種：券商集合理財

　　看點：今年券商理財邁出堅實一步，廣發證券在第一只產品成功的基礎上，在近期推出了專門投資G股的第二只產品。招商證券也推出第二只集合理財產品現金寶。

　　券商集合理財在今年推出的時候，可謂是以哀兵的面貌出現在投資者面前的。券商為了增加產品的吸引力，紛紛以自有資金參與，并給予投資者一定的保底承諾。

　　不過，最終的結果證明了哀兵必勝這句老話。截至12月23日，東方紅1號的凈值達到1.068元，截至昨日招商證券基金寶的累計凈值也達到1.0484元，另外像廣發2號、中信避險共贏等投資貨幣市場為主的集合理財產品收益也是比較穩定。

　　預測：中信證券資產管理部副總裁周玉雄表示，今年券商集合理財產品可謂初具規模，預計明年券商集合理財產品將更加多元化，會有更多的創新出現。

　　不過，福建一家券商有關人士向記者表示，券商集合理財發展前景艱難，目前正在發行的一只券商集合理財產品就受到投資者的冷遇，發行期將屆滿，發行量僅有2000萬，形勢危急。對于券商集合理財產品面臨的困難，他認為主要有兩點：首先券商變相保底承諾對券商而言負擔較大；另外，門檻較高，動輒10萬，對客戶要求較高。

來源：海峽都市報