30萬，是個很尷尬的數字，它可以讓你暫時衣食無憂，但它卻無法為你提供真正的財務安全保障-即使你已經擁有了自己的房子、自己的車子、甚至足夠應付各種意外的保險。

　　30萬的閑置資金，現在看來也不算一個很小的數字，但20年后再看呢？

　　就如3萬元在20年前是一筆巨款，而如今這點錢幾乎不會給你帶來絲毫安全感一樣，通貨膨脹 的陰影在不停地吞噬你的財產。更何況與20年前相比，目前我們正處在一個高風險的時期。

　　這里說的"高風險"，不僅是指未來高昂的子女撫養教育費用及巨大的養老保障缺口，因為你也許會自信滿滿的說："我可以通過投資戰勝通貨膨脹來解決這些問題。"有這個意識很好，但你真的能做到這一點嗎？你真的能保證你的投資收益永遠超過通貨膨脹率嗎？不要忘記，還有一種風險時時刻刻橫亙在我們面前，那就是金融投資的風險。股市大盤進入2007年后的劇烈振蕩讓我們真真切切地感受到了這種風險。

　　2006年資本市場火爆燃起了很多人的熱情，最近親朋好友咨詢筆者該買哪只股票、哪只基金的電話絡繹不絕。但筆者的答案只有三個字：不好說。如果給出完全肯定的答案那就是在欺騙對方，因為任何投資都是有風險的。這是不是說就不要進行投資而任由通貨膨脹侵蝕你的財產？當然不是。你要做的，是放棄那種希望通過投資快速賺錢的想法，而是制定一份長期的投資計劃，將風險控制在盡可能小的范圍內并獲得不錯的收益。能實現這點嗎？在這里給出的方法是：通過設計投資組合來平衡金融風險，在一個長的投資期內獲得最終的勝利。

　　我們當然不是簡單要求你拿出30萬來進行投資，30萬這個數字其實代表了一類有共同心理的群體：他們靠辛辛苦苦的勞作有了一定的積蓄，而這些積蓄又不足以保障他們的財務安全，特別是面對通貨膨脹的威脅。他們想投資，但又懼怕投資風險會令這些積蓄蒸發。他們想尋找的是一片風平浪靜的水面，讓金融投資這艘船可以平穩地航行。其實，這是我們身邊絕大部分人的心理。

　　那么，如果你有30萬，不妨著手制定你的組合投資計劃吧。在不需要承擔巨大風險的情況下按照計劃堅決執行，多年以后你會驚喜地發現，你不僅實現了真正的財務安全和自由，而與那些曾經的百萬富翁相比，你也笑到了最后。

　　組合投資策略的妙用何在

　　提到資產分配、組合投資，你可能會不屑一顧："不就是不要把雞蛋放在同一個籃子里嗎？這個我知道。"事實上，建立合理的投資組合絕不是雞蛋、籃子這么簡單。而且即使你懂得，你真的去做了嗎？在去年股市如此火爆的情況下，你手里還持有債券嗎？在2001～2005年的長期大熊市 中，你難道仍將股票資產作為投資組合中最大的一部分嗎？其實，絕大多數人依然是在跟風操作，從來沒有一個長期的組合投資計劃。

　　要想知道通常我們的投資行為是怎樣的，那么先看一個大家從小都知道的龜兔賽跑的故事：

　　烏龜和兔子進行賽跑，驕傲的兔子很快取得領先，然后就在樹邊睡起覺來，結果當醒來看到烏龜慢吞吞地爬過終點時已經追趕不上了。大多數人的投資行為都像這只兔子，在一段時間內會領跑，領跑者當然十分引人注目。而烏龜(組合投資)卻沒有周圍很多兔子跑得快，但其平均速度卻快于它的大多數競爭對手。很多人都忽略了這一點，因為在不同賽段里跑得最快的兔子總是吸引了最多的注意力。總是有一只兔子跑得比組合投資的烏龜快，根據賽段的不同，這只領跑的兔子往往也不同，然而從長期來看，烏龜卻把他們遠遠拋在了身后。我們都明白故事所闡述的道理：跑得慢而穩的最終贏得了比賽，耐心和紀律必將獲得回報。

　　或許你仍然認為，堅忍的烏龜能取得最后的勝利具有很大偶然的因素，組合投資計劃也不過是"別將雞蛋放在同一個籃子里"。那么，請試著回答下面四個問題，當看到我們給出的都是"否"的結果，相信你會逐漸轉變你的觀念，明白組合分散投資是多么得重要：

　　專業的"擇時操作"和"證券挑選"能確保最終勝利嗎？

　　對于這個問題人們很難給出否定的回答，因為在潛意識里，投資不就是靠"低買高賣"、挑到好的基金或股票來獲利的嗎？這沒錯。但是讓"擇時操作"和"證券選擇"來確保你的獲利、更主要的是長期最終的勝利，就勉為其難了。畢竟不是人人都能成為巴菲特，大多數投資者只愿意享受牛市 帶來的成功喜悅，卻不能承受熊市帶來的失望。

　　在1974～1983年，美國曾發起過研究91項大型退休計劃項目的長期投資收益，結果證明投資計劃每季度的收益主要歸功于三個因素：資產分配策略、"擇時操作"和"證券挑選"。而資產分配策略是投資組合績效的主要決定性因素，"擇時操作"和"證券挑選"只起次要作用。資產分配策略占了季度收益總值的91.5%，而"擇時操作"和"證券挑選"分別只占1.8%和4.6%，差距非常大。：

　　那么過分依賴"擇時操作"和"證券挑選"有哪些弊端呢？"擇時操作"要求投資者具有敏銳的嗅覺和行動能力，否則就不能在定價機制失靈的時候洞察先機并立即做出反應。采用"擇時操作"策略會出現把100%的投資份額都用來購買現金等價物或者股票的極端情景，這個方法明顯的風險是投資者手里的全部資金很可能在錯誤的時間投入了錯誤的資產。

　　看看下面這個例子(注：我們在本文中均采用的是美國的案例和數據，因為中國以前的資本市場在制度上還遠未成熟，數據很大程度上失真)：投資者如果能在1984年至1998年的15年間成功預測出標普500、EAFE(歐洲、澳大利亞和遠東指數)、NAREIT(美國房地產投資信托協會權益指數)、GSCI(高盛商品指數)這四種資產中哪種資產收益最高，那么他能獲得高達32.19%的復利收益率。但事實上，即使是美國近600家專業共同基金也都不能達到這一收益。而假設每年他預測收益最高的資產類別最終在四類資產中排名第二，15年期間仍可以獲得19.32%的復利收益，然而在近600家基金中，只有5家的績效超過了這一指標。可見，要想成功預測單一類別資產的長期走勢和收益比登天還難。

　　而對于采取"證券挑選"策略的專業投資者來說，為了價值增值，必須不斷提高回報率，而且收益必須大于交易成本及其伴隨發生的費用--這一點雖然不是完全不可能做到，但要做到的確非常困難。

　　相比于"擇時操作"和"證券挑選"，投資者選擇哪些資產類別以及如何分配各類資產在投資組合中長期占有的比重，對后來的投資收益大小更具決定作用。投資者需要設計出一套合適的長期戰略，可以以最小的風險來實現他們的金融目標。　你會建立一生的投資計劃并堅決實施，而不在乎短期的回報嗎？

　　用一生的時間來進行有計劃的投資，恐怕很難做到，還不在乎短期的回報，這就難上加難了。再回到龜兔賽跑的例子，當看到兔子把烏龜遠遠地甩到后面時，相信絕大多數人都認為兔子會穩操勝券，即使它暫時休息一下也無妨。但事實卻是，在資本市場上的短期打盹會帶來不可挽回的損失。

　　參照美國易卜生協會對1926年到1998年期間的證券回報的研究，假設一個普通股投資者錯過了普通股最佳的7年(1991～1998)，在這一期間他投資了短期債券，那么他就錯過了這70年間關鍵的10％。1925年最初投資的1美元于是從本可以通過持續投資大公司股票可以實現的2351美元下跌到202美元。