回顧過去一年，股市的紅火帶動基金、QDII、保險、黃金等多種理財產品銷售火暴，其中，基金銷售最為火爆。"投資理財"一詞前所未有地離老百姓這么近。今年，在國家實行從緊
　　的貨幣政策下，理財業內人士普遍認為，2008年人民幣會繼續升值，基金等投資品種收益差距拉大，受市場多種因素的影響，理財市場博弈會更加復雜。
　　本期百姓理財版將從理財、股市、基金、匯市、期貨等市民投資理財的熱點領域分析、展望，希望能給投資者一些有益的啟示。
　　熱點之--"養基"
　　業內"看低"基金預期收益
　　2008年會怎樣？業內人士表示："今年不會是2006年，很難再出現基金收益翻番的現象；今年不是2007年，應該也不會再出現去年上半年單邊上升的勢頭；今年，市場可能呈現震蕩上行的走勢，投資者的收益預期該降低一些。"
　　那么股票型基金的2008年收益預期該是多少？目前基金業內人士的說法不一，有說"基金投資者想在2008年再賺個翻倍，那是不太可能的，應該把自己的投資收益預期降低，30%至50%就比較合適。"也有說："按照基金收益應該是按通貨膨脹率的2倍計算，今年收益15%比較合理。"還有專業人士認為："預計今年基金收益約兩倍于居民定期儲蓄的利息收益。"
　　點評：10%也好，30%也好，這是基金業內人士估算基金的整體收益水平，肯定會有一些基金在這個平均水平上。越是市場調整的時候，基金的收益分化也就會越嚴重。投資者能做的就是挑選基金中的"精品"，實現收益的最大化。建議在為2008年投資布局時，投資者可以重點選擇新基金或準新基金(包括封轉開基金或拆分基金)進行投資。在配置基金時，投資者至少應配置20%倉位可參與打新的債券基金。風險承受能力較強的投資者，還可配置30%倉位的指數型基金。
　　熱點之--港股直通車
　　分享港股投資盛宴
　　內地股民投資港股也許是今年最熱門的話題，因為國家外匯管理局批準內地個人直接投資香港證券市場，盡管還沒有確切的時間表，但未來內地資本投向香港即將成為事實，對于大多數的個人投資者來說，香港還是一個陌生的市場。
　　投資者張穎怡在2007年5月從內地市場中抽身出來，直接從寧波飛到香港去開了一個戶，進行港股投資。短短半年時間，張穎怡投資港股獲利100%以上，10萬元變成了20萬元，但是張穎怡要辦理相關手續，多次往返于寧波和香港，除掉來回香港的機票錢和當地的住宿、旅游、購物所花的費用，張穎怡賬戶里的錢一直在10萬元徘徊，用她的話來說，在港股里賺的錢全部付旅游和購物的費用了。張穎怡希望港股直通車開通以后能"坐在家里就可以買賣港股，在家里就能分享國際舞臺的快速發展盛宴"。
　　點評：投資者不能盲目看好港股，現在港股漲幅過大，等港股直通車開通以后，風險也許會更大了。這個市場已經非常成熟，沒有天上掉餡餅一樣的機會等投資者，就像2001年，國內向個人投資者開放B股市場，曾導致短短3個月內B股狂漲200%，但個人投資者一入場后，B股馬上下跌。
　　熱點之--炒澳元
　　不到一年收益21%
　　不到一年收益21%,中國銀行重慶分行外匯專家廖亮認為，去年一些非美元區域的貨幣如歐元、澳元、加元等表現優良。據了解，與美國經濟的持續低迷相反，歐元區和英國的經濟增長率保持較為強勁的增長，這使得歐元和英鎊等匯率屢創新高。投資者陳先生從去年開始接觸外匯，他在年初歐元兌美元為1.29附近時賣出美元，買進歐元持有，至11月底，歐元即上漲至歷史新高1.4960，投資收益為16%。
　　點評："外匯族"手中的美元資產可分成三份配置：一份結匯；一份通過外匯買賣轉成歐元、英鎊、澳元等強勢高息貨幣；第三份則適當投資外匯理財產品。目前來看，投資理財產品應是"外匯族"的首選，并應加大這方面的配置比例。因為，現在銀行的外匯理財產品收益率多會高于存款利息。
　　熱點之--股指期貨
　　股市不好也能賺錢
　　"以后碰到大盤跳水再也不會恐慌了，不管是漲還是跌都可以賺錢。"股民張志華在股市里摸爬滾打了十多年，他盼望著2008年股指期貨會推出來。張志華經歷過2001年那場熊市，眼睜睜看著自己的賬戶里的市值縮水，除了割肉止損以外就沒有其他辦法。
　　對于股指期貨推出后對股市以及股民的影響，張志華打了一個比方，比如再次碰到了"5.30"這樣的政策調控以后大跌，很多投資者可以賣出股票，開始買入做空的股指期貨，大盤跌得越多，盈利反而越多。
　　點評：股指期貨的推出對中國股市是具有劃時代意義的大事。一個沒有做空機制的市場，其機制是不完善的。從長遠來看，股指期貨會熨平股市的波動。
　　熱點之--黃金期貨
　　10萬現金做100萬的交易
　　與股指期貨一樣，黃金期貨同樣也是期貨里面的重頭戲，但黃金期貨和老百姓的生活更貼近，投資的門檻更低，受到了資金量不大的投資者的青睞。
　　最近這一段時間，股民李剛忙著補習黃金期貨的知識，他去年年初投資股票獲利不少，但是最近連續大跌讓他又損失不少，他認為今年股市更難操作，所以他想投資黃金。按照黃金期貨可以以一比十的杠桿原理，拿10萬元出來，可以做100萬元黃金的交易，交易費用也低，無須冒保存實物黃金的風險。
　　點評：我國投資理財市場上，有三類黃金理財產品：實物黃金、紙黃金和黃金管理賬戶交易。實物黃金，即買金產品，比如金條、金幣以及金飾品等。紙黃金一般是指一些銀行機構推出的記賬式黃金買賣，須全額付款，不交割實物。紙黃金買賣方便，但是只能做多看漲，無法做空，也就是說買了黃金價格下跌的話投資者的資產會縮水。而黃金期貨把以上缺陷的問題全部解決了。
　　熱點之--外資銀行理財產品
　　外資銀行帶來更多投資機會
　　據社科院金融研究所統計數據顯示,去年1至11月末,國內共有25家中資銀行和9家外資銀行推出2120余款理財產品,預計全年銀行理財產品募集資金量將達到1萬億元。
　　隨著花旗、渣打、匯豐等各主要外資銀行紛紛加強營業網點布局，而"個性化"的個人理財服務更成為這些在國際上有著多年財富管理經驗的外資銀行大舉進入中國市場的"殺手锏"。韓亞銀行(中國)有關負責人表示,韓亞銀行將在中國開展零售金融業務,并計劃在2008年獲得有關部門批準后拓展私人銀行等高端理財業務。恒生銀行寧波分行將在2008年初正式開業。匯豐銀行也將在今年登陸寧波，隨后，還將有渣打銀行、華僑銀行、東亞銀行相繼在寧波開設分支機構……
　　外資銀行將給投資者帶來哪些機會呢？筆者在恒生銀行(中國內地)的網站上發現，在"投資"這一項下的品種有"外匯、股票、指數"多種掛鉤產品，而恒生銀行注明了這些產品是"保證投資金額兼享保證回報"的。對于穩健型投資者來說，這些"外匯、股票、指數"掛鉤產品蠻不錯的。匯豐銀行的代客境外理財計劃非常多，同時提供多款掛鉤不同海外基金的理財產品。投資者可以根據自身風險承受能力，選擇相應投資風險和回報的理財產品……
　　點評：盡管外資銀行"一對一的客戶經理服務"、"24小時的客戶服務熱線"、"多款掛鉤理財產品、代客境外理財產品"很是吸引人，但如果你的資產沒有達到50萬元人民幣，那么就很難享受到外資銀行的優越理財服務。
　　熱點之--保險
　　投連險收益率為94.5%
　　在過去的2007年，保險理財市場一片紅火。投連險借牛市扶搖直上，傳統分紅險力挽狂瀾。受牛市行情影響，投連險這個源于上世紀英國的險種，在不到一年的時間里就由外資險企快速擴展到了京滬粵幾乎所有的壽險公司。
　　所謂投資連結保險(簡稱投連險)，是指包含保險保障功能，并至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人身保險產品。通俗地說就是融保險與投資于一身的險種。這種保險，其收益率較高贏得很多投資者的青睞。
　　據最新資料顯示，專攻投連險產品的瑞泰人壽截至11月30日其成長型賬戶的投資收益率為94.5%，收益率為所有外資壽險公司投連產品中最高；中意人壽投連險產品截至12月20日，其增長理財賬戶增長80%；信誠人壽從年初至今，該公司投連險產品中優選全債、穩健配置和現金增值的增長幅度較為溫和，分別增長8%、25%和2%，而其成長先鋒則增長了78%。
　　點評:投連險有兩部分組合而成，一是終身壽險，二是賬戶投資。既有保障也有投資，適合偏穩健并且長期投資的人，對需要一定人身風險保障的客戶來說，投連險是個不錯的選擇。
　　熱點之--打新股
　　收益率可能不如去年
　　在去年的牛市背景下，打新股類的產品是所有銀行固定收益類理財產品中最好賣的。在外企工作的白領李先生常在家自封"股神"，去年上半年，他拿著30萬"閑錢"三次打新，可是居然全部零中簽，搞得他郁悶不已。后來經朋友推薦，他買了中信"新年計劃2號"和招行的"金葵花新股申購計劃"兩支"打新"產品，現在產品累計申購了近20支新股，其中不乏交行、中國平安等他夢寐已求的優質股，平均中簽率超過0.8%，"聽說同期網上平均中簽率才0.3%。"產品在手里剛握了三個月，收益就躥上了12%，讓他欣喜不已。
　　點評：對于去年熱賣的打新股理財產品，在2008年，其收益率可能不如去年這么高，投資者應該看到大盤股上市的數量較去年明顯減少，新股中簽率可能降低，投資者應做好調整。雖說打新股收益率可能沒有去年那么高，但還有很多紅籌股會在今年上市。作為基礎產品，其收益率總會高過存款利率。

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