而利潤空間受到擠壓的中下游行業和價格受到一定管制的行業則被基金經理紛紛"嫌棄"。楊銳認為，今年中下游行業在成品油和電價上調的影響下，盈利空間將進一步被擠壓；而煉油和發電企業由于成本高企，價格受管制，盡管有短期刺激，未來的盈利增長仍然不樂觀。
　　當然，在投資思路的選擇上，不同的基金經理間也存在分歧。例如，國海富蘭克林基金認為下半年應回避機械、鋼鐵、有色、房地產等周期性行業，因為"在宏觀緊縮和通脹上升期間，投資增速將快速下降，周期性行業和企業盈利形勢不容樂觀"。但匯豐晉信龍騰基金經理林彤彤則表示，在過去兩個季度股價大幅下跌但基本面情況并未明顯惡化的行業，如黃金、水泥、地產等也將是未來關注的重點。
　　在經過對二季度乃至整個上半年的反思與調整后，基金經理們新的選擇是否正確，其中孰優孰劣，市場將拭目以待。(記者 王妍)