全球黃金比房價(jià)“跑”得快

　　現(xiàn)代人衡量理財(cái)目標(biāo)的重要標(biāo)桿，越來越多地向CPI、房價(jià)看齊。“我們投資，就是希望能跑贏CPI。”有讀者紛紛表示。那什么東西能比房價(jià)“跑”得快？

　　國際金價(jià)九年幾乎漲四倍

　　宋青說，從過去十年左右的統(tǒng)計(jì)數(shù)字看，全球金價(jià)漲幅大幅“戰(zhàn)勝”了房價(jià)：根據(jù)權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，北京和上海兩地，2002年的房價(jià)才不過4000多元，而今年1-9月的平均房價(jià)，分別有近2萬元、15000元以上，和2002年相比的漲幅，分別達(dá)到了331.43%、265.31%。而且眾所周知，在與房價(jià)的賽跑中，上證指數(shù)、道瓊斯指數(shù)都失敗了：上證指數(shù)在2002年1月4日是1645.97點(diǎn)，如以今年10月25日為衡量日，是3051.42點(diǎn)，漲幅達(dá)到85%；道瓊斯指數(shù)同期漲幅更是只有11%。不過，以國際黃金價(jià)格來看，卻“跑贏”了房價(jià)。黃金在2002年的價(jià)格是278.95美金/盎司，在2010年9月30日指數(shù)是1308.35美金，漲幅達(dá)到369.03%！也就是幾乎漲了四倍。

　　黃金11年整體收益第一

　　“我們都不喜歡房價(jià)上漲”，宋青說，也不喜歡“糖高宗”、“蒜你狠”，但沒有人會(huì)討厭金價(jià)上漲，“金價(jià)上漲是最受歡迎的價(jià)格上漲了”。他還介紹，過去11年來看，黃金在全球股票、現(xiàn)金、不動(dòng)產(chǎn)等六大類資產(chǎn)間，收益也一直位于前2/3，有3年排名首位，整體收益率在第一位。在美元貶值年代，黃金可起到保值作用。

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)為2000美元前無泡沫

　　今年12月7日，國際金價(jià)觸及歷史新高1430.90美元/盎司后,近日回調(diào)至1370元附近,這個(gè)價(jià)格對(duì)于以往價(jià)格來說，還是“高高在上”，那黃金還有投資空間嗎？

　　投行預(yù)測(cè)明年底到2000美元

　　講堂中，專家表示，盡管金價(jià)在過去幾年幾乎翻了4倍，但全球各大投行的預(yù)測(cè)還是空前一致：黃金會(huì)繼續(xù)漲，金價(jià)沒有泡沫。宋青舉例說：比如高盛預(yù)測(cè)，到2011年10月，金價(jià)將達(dá)到每盎司1650美金；美銀美林的看法是，2011年底會(huì)達(dá)到1500美元；摩根斯坦利認(rèn)為，1400美金將成為黃金價(jià)格的新“底部”。更有甚之，里昂證券預(yù)測(cè)，明年底黃金價(jià)格會(huì)達(dá)到2000美元。德意志銀行也認(rèn)為，金價(jià)在達(dá)到2000美元/盎司前沒有泡沫。

　　而國際知名投資人士，比如索羅斯、羅杰斯、約翰·保爾森，更是看好黃金。索羅斯認(rèn)為，黃金價(jià)格在黃金泡沫破滅前將達(dá)到每盎司2000美元左右。約翰·保爾森曾經(jīng)說過：“在每盎司達(dá)到5000美金之前，我都會(huì)堅(jiān)定地持有黃金。現(xiàn)在每盎司黃金不到2000美金，談什么泡沫呢？”Goldmoney.com創(chuàng)辦人詹姆斯·圖克對(duì)于黃金的目標(biāo)價(jià)位是2015年8000美金，他表示：如果你認(rèn)識(shí)到美元貶值和新興經(jīng)濟(jì)體的崛起趨勢(shì)，8000美金/盎司的金價(jià)應(yīng)該是合理的。

　　全球每年有1000噸黃金缺口

　　為什么各大機(jī)構(gòu)和投資大師一致認(rèn)為，黃金價(jià)格還會(huì)上漲？宋青表示，金價(jià)還存在上升空間的主要原因在于：資源有限，產(chǎn)能下降，需求旺盛又帶來供需矛盾，根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2001到2009年幾年間，全球黃金產(chǎn)量已下降16%。目前全球黃金年消費(fèi)約3500噸，而年產(chǎn)量約2500噸，其中存在1000噸的供不應(yīng)求“缺口”。

　　個(gè)人投資者日益“熱愛金子”

　　從投資、消費(fèi)需求看，在金融危機(jī)之后，全球投資者都更加“熱愛金子”。

　　中國人、歐美人都是“守金奴”

　　中國人現(xiàn)在年消費(fèi)黃金432噸，年產(chǎn)314噸；歐洲人也堪稱“惜金如命”，債務(wù)危機(jī)之后大量買入金幣，歐洲人在黃金首飾消費(fèi)方面大幅回升，2010年上半年上升了64%，歐洲央行強(qiáng)令出售黃金400噸，各國僅執(zhí)行157噸；美國人更在黃金方面顯示出“守財(cái)奴”的特點(diǎn)，“全世界買美元，可美國人買黃金”，專家說，美國黃金儲(chǔ)備8600噸，為全球第一，次貸危機(jī)最嚴(yán)重時(shí)美國都沒賣一克黃金儲(chǔ)備。

　　美元貶值、全球通脹壓力，歐債危機(jī)尚未結(jié)束，也是金價(jià)上漲的推動(dòng)力。美國最近每個(gè)月加印1000億美元，美元貶值周期繼續(xù)，引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格上漲，直接推動(dòng)全球范圍通脹預(yù)期提升。

　　從過去五年的平均水平來看，全球黃金的需求主要可分解為首飾需求(63%)、投資需求(25%)以及工業(yè)需求(12%)。世界黃金協(xié)會(huì)認(rèn)為，2010年，黃金投資需求將超過消費(fèi)需求。從全球范圍來看，黃金主要有三大“買家”。第一大買家就是黃金ETF(上市交易基金)，全球5大黃金ETF年初以來平均增加黃金持有13%，最大的黃金ETFSPDR Gold Trust增持黃金超過15%；第二大買家是各國央行，長期以來，央行一直是黃金的凈出售者，過去20年,各國央行共售出4500噸黃金，但如今，中國、俄羅斯、巴西等國均不斷增加黃金儲(chǔ)備，英國、德國央行也成為凈買入者；第三大買家，是知名投資機(jī)構(gòu)，如保爾森基金90%資產(chǎn)投資于黃金，索羅斯2009年黃金資產(chǎn)翻了一倍。

　　問：現(xiàn)在黃金投資有哪些途徑？其中有哪些區(qū)別？

　　答：現(xiàn)在市場上已經(jīng)有不少黃金產(chǎn)品，比如紙黃金，實(shí)物黃金。它們都是基于不同市場的品種，比如銀行紙黃金，還有投資杠桿效應(yīng)的(T+D), 而如果比較實(shí)打?qū)嵉姆绞剑�最普通的就是購買實(shí)物金。

　　問：首只投資于黃金的諾安黃金基金，如何操作？

　　答：12年來，國內(nèi)的開放式基金要么投資于股票，要么債券，諾安黃金基金是首只投資于黃金市場的開放式基金，為投資者提供了方便快捷的投資工具。投資黃金基金，相當(dāng)于投資金塊。和其他基金比，只是投資標(biāo)的不一樣，其他基金投資股票，這個(gè)是投資黃金。它作為“基金中的基金”，投資標(biāo)的是海外黃金ETF，只投有實(shí)金支持的ETF，也就是間接投資黃金。我們也是為了適應(yīng)投資者需求，最終持有的是黃金金塊。

　　問：能否提取實(shí)物金？和投資實(shí)物金有何區(qū)別？

　　答：簡單來說，黃金基金最終投資的就是實(shí)物金塊，只是它并沒有存放在投資者手里，而通過發(fā)放份額，讓大家有個(gè)書面認(rèn)證，金塊放在托管銀行金庫。為什么這只黃金基金投資于黃金ETF？因?yàn)橛袑?shí)物支持，安全性高。1000元人民幣起就可認(rèn)購。如果你有投資黃金需求，只需要達(dá)到這個(gè)收益，不需要每天拿著個(gè)金塊看的話，可以考慮。而且由于是基金，同樣一個(gè)賬戶，多一個(gè)買黃金基金，也很方便。可以提取實(shí)物金，但成本較高，因?yàn)檫@只基金主要提供投資的工具。

　　盡管近日南京天氣較為寒冷，但這次活動(dòng)現(xiàn)場熱度異常高，不僅座位爆滿，還有投資者相互幫助、熱心提供投資心得。

　　比如，有一位讀者就帶來一個(gè)疑問：“我原來做過紙黃金，就是想知道，在什么地方可以找到黃金K線走勢(shì)圖。”接到這個(gè)讀者拋來的看似小問題后，宋青一點(diǎn)都沒有怠慢，趕緊用筆記本打開網(wǎng)頁，告訴讀者：和訊就有一個(gè)地方可以看黃金走勢(shì)。讓人意想不到的是，現(xiàn)場另一位讀者也主動(dòng)提出他的解答：在各大銀行網(wǎng)站和一些軟件下也可以看到。壹財(cái)經(jīng)講堂“學(xué)員”們的互幫互助讓現(xiàn)場顯得更加其樂融融。

　　本版撰稿 管小峰 薛蓓