2011國(guó)際金價(jià)仍有可能不斷創(chuàng)新高

2011年01月11日 01:05經(jīng)濟(jì)參考報(bào)【大中小】【打印】共有評(píng)論0條

2010年，國(guó)際金價(jià)全年上漲29.7%，突破每盎司1400美元大關(guān)，并在年度最后一個(gè)交易日創(chuàng)下收盤(pán)價(jià)歷史新高。然而，金價(jià)在2011年首個(gè)交易日小幅上漲后，在連續(xù)四個(gè)交易日里暴跌3.8%。其中，僅1月4日一天，紐約商品交易所黃金期價(jià)就創(chuàng)下了44.1美元的近半年來(lái)最大單日跌幅。

開(kāi)局不利的2011年是否會(huì)迎來(lái)金價(jià)拐點(diǎn)？金價(jià)近幾日走勢(shì)究竟是適度回調(diào)，還是泡沫破裂的開(kāi)始？

“恐懼、恐懼和恐懼———這就是2010年黃金大漲的原因，”芝加哥奧林巴斯期貨公司高級(jí)市場(chǎng)分析師查爾斯·內(nèi)多斯說(shuō)，“這三種恐懼分別針對(duì)全球經(jīng)濟(jì)二次探底、歐洲債務(wù)危機(jī)以及以美元為首的紙幣信用風(fēng)險(xiǎn)。”

然而，2011年伊始，美國(guó)經(jīng)濟(jì)利好數(shù)據(jù)紛紛出爐，不僅沖淡了投資者的恐慌情緒，也令作為避險(xiǎn)保值工具的黃金魅力銳減。

部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)新年新氣象，歐洲經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷幾輪債務(wù)危機(jī)后仍能實(shí)現(xiàn)總體增長(zhǎng)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體有望在2011年迎來(lái)可持續(xù)復(fù)蘇。隨著經(jīng)濟(jì)回升態(tài)勢(shì)明朗，投資者將逐漸回歸股市、房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的主流投資渠道。

但也有分析人士認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)與黃金走勢(shì)并不矛盾，從1999至2008年，全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，而黃金價(jià)格從每盎司250美元左右上漲至1000美元上方。

內(nèi)多斯認(rèn)為，2011年隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回暖，通脹預(yù)期將升溫，而新興市場(chǎng)業(yè)已出現(xiàn)通脹問(wèn)題。因此，2011年通脹壓力將接過(guò)避險(xiǎn)需求的接力棒，成為助推金價(jià)再創(chuàng)新高的主要?jiǎng)恿Α?/p>

其次，供求失衡格局仍難以改變。由于礦藏稀缺并受開(kāi)采技術(shù)限制，世界黃金產(chǎn)量近十年來(lái)一直停滯不前甚至小幅下跌。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，世界黃金產(chǎn)量自2001年達(dá)到2600噸高峰后，一直在2200噸至2600噸之間徘徊。自2001年至2009年，世界黃金年產(chǎn)量下滑9.6%，但國(guó)際金價(jià)增幅達(dá)到321%。

與此同時(shí)，黃金的需求卻在不斷膨脹。2009至2010年度，歐洲各國(guó)央行幾乎完全停止出售黃金儲(chǔ)備，出售黃金量同比下滑96%。而中國(guó)、俄羅斯、印度等國(guó)央行則大量增持黃金儲(chǔ)備。

另外，投資需求在總需求中的比重不斷上升。世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年全球黃金需求中，來(lái)自投資的需求量占總需求量的40%。

回顧2010年，國(guó)際金價(jià)兩次井噴式上漲均與美元、歐元兩大貨幣大幅貶值預(yù)期密不可分。4至6月，在歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)影響下，歐元一跌再跌，黃金則趁勢(shì)連續(xù)刷新歷史紀(jì)錄。而9至10月，美聯(lián)儲(chǔ)不斷釋放繼續(xù)擴(kuò)大流動(dòng)性的信號(hào)又掀起新一輪美元拋售狂潮，處在蹺蹺板另一端的國(guó)際金價(jià)在短短一個(gè)月時(shí)間里12次改寫(xiě)收盤(pán)價(jià)歷史紀(jì)錄。

分析人士認(rèn)為，2011年盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭漸好，但美聯(lián)儲(chǔ)的超低利率政策短期內(nèi)仍難以改變。隨著流動(dòng)性泛濫愈演愈烈，美元、歐元等紙幣持續(xù)貶值，黃金作為“硬通貨”則將繼續(xù)被看好。

位于芝加哥的PT I證券期貨公司總裁丹尼爾·霍說(shuō)，超低利率是保證2011年金價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)的關(guān)鍵因素。

雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)“捷報(bào)頻傳”，但歐洲債務(wù)危機(jī)卻有愈演愈烈的趨勢(shì)。繼愛(ài)爾蘭之后，葡萄牙、西班牙等國(guó)的主權(quán)信用問(wèn)題再次成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

除此之外，2011年地緣政治局勢(shì)的不穩(wěn)定性也將成為黃金大漲的潛在動(dòng)力。內(nèi)多斯表示，伊朗核問(wèn)題與朝鮮半島局勢(shì)前景充滿(mǎn)變數(shù)，矛盾一旦激化將刺激大量避險(xiǎn)資金涌入金市。

綜上所述，在多種因素的交織影響下，2011年，黃金價(jià)格仍有可能不斷刷新歷史新高。

夜盤(pán)追蹤：歐債憂慮重燃助金價(jià)回升

由于市場(chǎng)對(duì)歐債危機(jī)的憂慮提振避險(xiǎn)情緒，昨晚（1月10日）一度弱勢(shì)的現(xiàn)貨黃金于9時(shí)左右展開(kāi)反彈，并于美盤(pán)時(shí)段繼續(xù)上行，重新站上1，370 美元/盎司的整數(shù)關(guān)口。今日（1月11日）亞盤(pán)在1375美元/盎司水平附近窄幅震蕩，于歐早盤(pán)時(shí)段再次走高，在對(duì)葡萄牙會(huì)成為接受援助的第三個(gè)歐元區(qū)國(guó)家的擔(dān)憂影響下一舉突破1380美元/盎司水平，并有繼續(xù)攀升之勢(shì)。

葡萄牙央行理事Teodora Cardoso周一表示，葡萄牙可能需要從國(guó)際貨幣基金組織（IMF）或歐洲金融穩(wěn)定機(jī)制（European Financial StabilityFacility）獲取資金援助，以幫助該國(guó)更好地應(yīng)對(duì)此次債務(wù)問(wèn)題。此消息重新點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)歐債危機(jī)的擔(dān)憂。而愛(ài)爾蘭主權(quán)信用違約掉期費(fèi)率逆市上揚(yáng)，升5個(gè)基點(diǎn)；10年期葡萄牙與德國(guó)國(guó)債收益率之差擴(kuò)大2.4個(gè)基點(diǎn)至414.3個(gè)；10年期西班牙與德國(guó)國(guó)債收益率之差擴(kuò)大2.8個(gè)基點(diǎn)至 270.5個(gè)基點(diǎn)。這些都將表明歐債危機(jī)會(huì)進(jìn)一步升級(jí)，歐洲債務(wù)危機(jī)仍然在繼續(xù)。最新消息顯示，葡萄牙總理發(fā)表講話表示，由于2010年預(yù)算赤字占GDP比例低于目標(biāo)、財(cái)年收入增長(zhǎng)和預(yù)算執(zhí)行均超出預(yù)期等，對(duì)葡萄牙不需要援助感到樂(lè)觀，并對(duì)將于周三進(jìn)行的債券拍賣(mài)很有信心。

最近公布的美國(guó)數(shù)據(jù)喜憂參半：美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)芝加哥分會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)修正值為66.8，略低于初值 68.6。美國(guó)諮商會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12 月諮商會(huì)就業(yè)趨勢(shì)指數(shù)為99.3，前值修正后為98.5。美元指數(shù)能否繼續(xù)重回日前強(qiáng)勢(shì)有待考驗(yàn)。截至北京時(shí)間20:30，美元指數(shù)報(bào)80.77.

國(guó)內(nèi)方面，A股依然低迷，在金融、地產(chǎn)股強(qiáng)力護(hù)盤(pán)的支撐下，大盤(pán)勉強(qiáng)翻紅，其中滬綜指報(bào)2804.05點(diǎn)，上漲12.24點(diǎn)，漲幅0.44%，盤(pán)中最高上探2810.76點(diǎn)，最低觸及2770.34點(diǎn)。因中國(guó)央行大幅調(diào)低美元兌人民幣中間價(jià)，人民幣兌美元周二（1月11日）扭轉(zhuǎn)了連續(xù)五個(gè)交易日的跌勢(shì)。其中，11日銀行間美元對(duì)人民幣中間價(jià)為：6.6216元，低于周一的6.6349元。看來(lái)人民幣升值還將繼續(xù)。

國(guó)際油價(jià)周二（1月11日）亞盤(pán)和歐市早盤(pán)回吐部分漲幅，一度跌破89美元。而分析師平均預(yù)測(cè)顯示，預(yù)計(jì)截至1月7日當(dāng)周美國(guó)原庫(kù)存將增加。這或許有可能對(duì)油價(jià)起一定的打壓作用，可美元指數(shù)近期回調(diào)給油價(jià)更多支撐的動(dòng)力。北京時(shí)間20:30，NYMEX 2月原油期貨合約報(bào)89.86美元/桶。

昨晚就曾提及投資者關(guān)注歐債最新動(dòng)態(tài)，弱勢(shì)下黃金寄希望于歐債，今日果然應(yīng)驗(yàn)。本周繼續(xù)關(guān)注，美國(guó)即將公布的一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，如美國(guó)12 月PPI指數(shù)，11月貿(mào)易帳，零售銷(xiāo)售等。重點(diǎn)關(guān)注歐債危機(jī)方面的動(dòng)態(tài)，如葡萄牙周三成功拍賣(mài)債券情況。1月13 日，英國(guó)和歐元區(qū)的利率決議結(jié)果將會(huì)公布。

另外黃金實(shí)物需求方面，中國(guó)新年將至必然增加對(duì)黃金的實(shí)物需求，前期金價(jià)下跌調(diào)整更會(huì)引發(fā)更多的實(shí)物買(mǎi)盤(pán)。

最大的黃金上市交易基金（ETF）--SPDR Gold Trust1月10日黃金持倉(cāng)量增至1，272.682噸。

今晚即將公布的數(shù)據(jù);

23:00:00 美國(guó) 批發(fā)庫(kù)存月率

23:00:00 美國(guó) IBD/TIPP經(jīng)濟(jì)樂(lè)觀指數(shù)

北京時(shí)間20:30，現(xiàn)貨金報(bào)1383.44美元/盎司。

中國(guó)黃金資訊網(wǎng) 資訊研究部

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