全球貴金屬市場定價權(quán)缺乏中國好聲音

說到去年全球白銀期貨價格的上竄下跳，工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部總經(jīng)理鄭之光一下子語氣激動：“全球貴金屬市場定價話語權(quán)還缺乏中國好聲音。”

　　在他看來，任何一次國內(nèi)黃金白銀投資潮涌引發(fā)的價格短期猛漲，都可能會成為國際投資銀行反向套利的機會，這就是國際金融市場的游戲規(guī)則。

　　作為全球最大貴金屬實物零售銀行的工商銀行，截至2011年底的貴金屬業(yè)務(wù)交易額超過1.7萬億元，是2009年的8.5倍；交易量超過16萬噸，是2009年的160倍，全行各類貴金屬業(yè)務(wù)客戶超過500萬戶，是2009年的7倍。

　　鄭之光稱，工行的戰(zhàn)略不僅僅是成為國內(nèi)最大黃金投資和管理銀行，未來更要成為在國際上有一定影響的貴金屬銀行，也是對工行貴金屬現(xiàn)貨運作、產(chǎn)業(yè)鏈融資、做市商等方面能力的一次全方位考驗。

　　國際行的三大門檻

　　《21世紀(jì)》： 近期出臺的《銀行間貴金屬詢價市場規(guī)則征求意見稿》，擬在銀行間同業(yè)市場內(nèi)完全開放貴金屬包括黃金在內(nèi)的交易，這意味著國內(nèi)銀行有望成為黃金做市商。你覺得國內(nèi)銀行比較國際黃金做市商，存在哪些不足？

　　鄭之光：具有國際市場影響力的一流貴金屬銀行，應(yīng)具備三項條件：必須能提供流動性能力的現(xiàn)貨黃金銀行。國際上只有不到10家銀行具備這實力。

　　第二，必須形成黃金產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系。一流黃金銀行在國際黃金勘探、開采、精煉加工、零售產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)方面具有很強的能力。這些銀行都配置專業(yè)的黃金產(chǎn)業(yè)鏈方面的專家，從黃金勘探期就介入，到金礦開采時可以設(shè)計以金礦股權(quán)質(zhì)押、未來黃金產(chǎn)量套期保值為主的結(jié)構(gòu)型開采金融服務(wù)。

　　第三，成為做市商，擁有可以24小時參與全球市場的交易平臺，并配置優(yōu)秀的交易團隊，提供滿足客戶需求的各類掛鉤黃金的金融衍生品。

　　對國內(nèi)銀行而言，機遇是中國已成為全球最大產(chǎn)金國和消費國，但挑戰(zhàn)是國內(nèi)銀行在參與國際大型黃金公司金礦開采項目多元化金融服務(wù)，與黃金交易品種創(chuàng)新上，還需要下功夫。

　　《21世紀(jì)》：工行提出成為國際具有影響力的貴金屬銀行，是不是需要復(fù)制國際大型銀行的發(fā)展軌跡？

　　鄭之光：我們會借鑒國際貴金屬業(yè)務(wù)領(lǐng)先銀行的發(fā)展經(jīng)驗，但必須采取符合中國國情的發(fā)展道路。如國際商業(yè)銀行一般不做零售業(yè)務(wù)，而工商銀行是全球最大的貴金屬實物零售銀行。再如，我們通過積存金產(chǎn)品逐步建立黃金資產(chǎn)池，目前通過資產(chǎn)池積累黃金現(xiàn)貨運作能力，和國際商業(yè)銀行通過黃金利差交易等手段不同。

　　占四大行份額56%

　　《21世紀(jì)》：去年，工商銀行貴金