緊隨著9月份的降息，央行在國慶長假后，再次宣布降低一年期存貸款的基準利率，同時還下調了人民幣存款準備金率0.5個百分點。如此情境，投資人究竟該如何調動手頭的資金頭寸，獲取較好的收益？本報記者采訪了眾多專家，為大家理財提供參考意見。

    趨勢分析：降息通道已經打開

    光大證券金融分析師金麟在接受記者采訪時表示，9月15日央行降息實行的是不對稱降息，但此次降息存貸款利率齊降，且準備金率也再次同時下調，可以視為是貨幣政策放松的開始。

    “降息通道應該已經打開。”金麟分析道，此次降息一方面是央行為了配合國外各大央行降息，以體現協同一致的需求，同時國外降息周期的確定，也讓國內降息通道打開的猜測更加確定。此外，目前適合降息的條件也比較多：業內人士預計CPI將持續回落，此前擔心的通脹或許將被通貨緊縮的擔憂所替代；國民經濟的下滑也較為明顯，如從上市公司的預虧公告就能窺見一斑。

    因此，業內眾多分析人士均表示，在年內直至明年，不排除央行再次降息的可能性。不過具體的時機和節奏則要視經濟環境和國際金融市場的走向而定。

    還貸分析：固定利率最好轉成浮動利率

    降息的消息，最能讓眾多貸款人高興。但是貸款人該如何具體調整手頭的房貸計劃呢？

    理財專家指出，首先要變化的是那些簽訂了固定利率房貸的客戶。“固定利率房貸在加息通道中可以凸顯其鎖定利率風險的優勢，但在降息通道中，其風險也顯示出來了。”工行浦東分行理財師李吉分析道。此次降息后，五年及以上的貸款利率從7.74%降至7.47%，五年及以上的公積金貸款利率從5.13%將至4.86%，從這組數據的變化就可發現固定利率房貸已經“不合算”了。因此原來辦理了固定利率房貸的貸款人可以利用銀行的相關政策將其轉化為浮動利率貸款，只是可能需要繳納一定的違約金。

    至于提前還貸，李吉的建議是如果手頭的資金在進行相關投資，且收益可以抵得過銀行利率，那么提前還貸就沒有太大必要。“即便是進行三年期的定期儲蓄，因為預計到以后還有降息，因此如果將儲蓄資金提取出來進行還貸也是不劃算的。”當然，如果手頭資金量比較寬裕，且沒有更好的投資渠道，也可考慮提前還貸。

    具體到還貸方式，民生銀行的信貸專家則建議，凡是申請一年以上的個人住房貸款的貸款人，均可以選擇“按年”或是“按月”調整利率的方式。因此在進入減息通道的時候，貸款人在簽署相關合同的時候，最好選擇“按月”調整的方式，可以盡可能地節省利息支出。