來源：寧波日報 宗學哲

　 理財產品選擇難度將加大

　　自2005年11月1日起，銀監會出臺的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》正式實行，新辦法大幅提高了理財產品的門檻。但由于收益較高且購買方便，因此在2006年銀行理財產品依然會成為眾多投資者的選擇。另外，因外資銀行的大量涌入，外匯理財產品可能出現較大的變化。

　　理財提示

　　1、各家銀行的人民幣理財產品起點雖然都提高到5萬元，但因為運作方式的不同會使收益有差異，這時投資者應貨比三家，選擇收益較高的產品；同時還應考慮是否可以提前贖回、能否辦理質押等因素，兼顧流動性。

　　2、因為理財產品門檻的提高，并且很多銀行將在2006年推出對大客戶的“差別化收益”，因此中小投資者可以和熟悉的親朋好友聯合，以聯合賬戶的形式購買理財產品，以獲得準入資格和取得較高的理財收益。

　　3、普通外匯理財產品的收益一般是固定的，適合不喜歡冒風險的投資者；而掛鉤型外匯理財產品的預期收益率看起來很高，但承諾的最低收益率卻往往只有1%，適合能承受風險、追求高收益的激進型投資者。

　　基金封閉式與開放式齊飛

　　2005年的基金市場可以用“三大”來形容：基金規模擴大，投資者隊伍壯大，基金業績差距拉大。有的基金全年凈值區間回報率在12%左右，有的則為-10%。因為運作水平、持股結構等原因，這種分化會在2006年表現得更為突出。另外，從2006年起，將有基金興業等封閉式基金陸續到期，因為目前封閉式基金折價率普遍較高，持有到期會有相關折價補償，同時有可能享受轉為開放式基金的政策，所以2006年將會出現開放式基金與封閉式基金比翼齊飛的新局面。

　　理財提示

　　1、選擇開放式基金要看基金累計凈值是否穩定增長，同時要留意它的持股結構是否具備上漲潛力，普通投資者還可以參考晨星等專業基金媒體的基金推薦指數。

　　2、選擇基金應因人而異、因時而異，可以根據個人的風險承受力和投資市場變化情況選擇股票型基金、債券型基金或貨幣基金，并靈活調整持有比重。

　　3、封閉式基金與市場炒作有關，價格波動較大，個人投資者很難把握進入時機，可以采用定期定額的方式進行投資，從而減少短線波動帶來的影響。
股市輕舟將過萬重山

　　2005年股改速度加快，一系列利好政策正在落實和兌現，并且隨著股價的回落，多數股票的市盈率降低，投資價值凸現，這為2006年股市的發展打下了良好基礎。結合股權分置改革后市場容量的大幅擴張、新股發行有可能會解凍等負面因素，專家預測深滬股市將有可能通過調整來終結持續5年的熊市趨勢。

　　理財提示

　　1、很多股民認定了“捂股”的投資策略，但在2006年這種辦法恐怕不靈了，因為股票市場齊漲齊跌的時代已經成為過去，不可預見的隨機性因素將直接影響股價，因此應根據市場變化情況，調整手中的股票結構。

　　2、開放式基金的持股情況會定期公布，這些股票是基金專家綜合篩選的，一般具有長期投資價值。小額投資者可以跟蹤一只業績比較好的基金，參照其選股思路投資股票，背靠大樹好乘涼。

　　3、不論2006年股市機會有多大，也無論你的資金有多少，都要記住一句忠告：不要借錢炒股，也不要把所有的錢都投入到股市中！

　　信托柳暗花明又一村

　　目前，中國信托業已經結束了數年的“盤整”期，開始走上規范發展之路。據統計，2005年11月份國內共有23家信托公司推出了52個集合資金信托計劃，發行規模高達65.3億元，與10月份相比，發行數量和規模分別增長了92.59%和195.14%。由此可以預見，2006年信托產品將進入發行的高峰期。

　　理財提示

　　1、信托產品發行實行“金額優先”，也就是說金額越大，購買成功率越高，所以小額投資者可以與親朋好友一起購買一份信托，然后和信托公司協商到期后直接將本金和收益返還給每個受益人。

　　2、信托產品的推介期一般為一個月，但因為“僧多粥少”，往往三四天時間就被預約一空，所以，想買信托的投資者應提前關注發行信息，及早打電話預約，并索要預約號碼。

　　3、應盡量選擇銀行代理發行的信托，雖然銀行只是承擔現金收付責任，但因銀行考慮信譽問題，對代理的信托要求較高，所以，從銀行購買的信托產品會相對穩妥一些。

匯市賺錢機會將更多

　　2005年以來，人民幣升值、美聯儲連續加息、油價飆升等經濟事件使匯市潮起潮落，很多外匯投資者抓住機會賺足了錢。由于外匯市場是全球性的，很難被人為控制，投資機會公平，并且隨著中國外匯機制的改革，人民幣匯率浮動范圍的擴大，匯市投資獲利的空間將會更大，機會也更多。

　　理財提示

　　1、匯市中有句名言叫“每天賺一把菜錢”，通過短平快的操作，每次贏利1%，一年下來就是一筆非�？捎^的收益，所以炒匯不能和炒股一樣心態。

　　2、炒匯需要一定的政策洞察力和了解大量的信息，比如世界主要國家的債券市場、黃金、石油價格，相關的商品、期貨、股市走勢以及政策性信息。

　　3、外匯買賣需要投資者自行操作，并且有一定的風險，因此炒匯更適合有一定抗風險能力、有時間操作的投資者。

　　金市將入尋常百姓家

　　2005年年末，國際金價20年以來第一次突破了每盎司500美元的大關，比7月初上漲了20%，國內金價也由7月份的111元/克一路攀升到了132元/克，漲幅也接近20%。在金價上漲的刺激下，各家銀行過去門可羅雀的紙黃金業務日漸火爆起來。有關專家預測，這種火爆場面將持續下去，炒金將成為2006年理財市場的新熱點。

　　理財提示

　　1、銀行推出的黃金買賣業務一般有柜臺交易、電話交易和網上交易三種方式，投資者可以通過柜面電子屏、電話或者網絡獲取實時報價，并發出買賣指令。

　　2、炒金和炒匯一樣，需要具備一定的專業知識和技巧，并且要密切關注國際市場金價的動態，以及國際國內的利率、匯率、游資等各方面的信息，內外兼顧才能規避風險，獲取盈利。

　　3、國內目前可供投資黃金的渠道除了銀行紙黃金外，還有實物黃金、品牌金條等，投資者可根據個人的風險承受能力，以及當地黃金業務的開展情況進行選擇。