2006年各種理財新品種層出不窮，這不僅為投資者提供了更多的選擇，同時也將各類金融機構帶入到全新的競爭格局中

　　隨著中國經濟的迅速發展，中國已經成為亞洲地區繼日本之后的第二大財富市場。

　　中國在加入WTO(世貿組織)以后，市場經濟銳不可擋的發展態勢奠定了其雄厚的財富增長空間，特別是到了2006年底金融市場全面開放，大量的外資金融機構如雨后春筍般進駐中國，欲切分理財市場這塊誘人的“大蛋糕”。

　　回顧2006年，這個全民創富的年代，似乎并不缺少賺錢的機會。

　　受人民幣升值加速的影響，上證指數邁入2400點；人民幣理財產品日益翻新，由純粹的固定收益型，衍生到與匯率、股票、黃金等走勢掛鉤型；外匯管制松動，QDII(合格的境內機構投資者)的推出，讓投資者得以用人民幣分享全球投資機會，這讓很多人賺得盤滿缽豐。

　　作為投資者，最關心的無非是理財產品的收益率、風險、流動性和購買門檻，設計符合客戶需求的理財產品與投資組合是金融機構發展理財業務的關鍵。

　　各家金融機構為力守自己的陣地不被蠶食，在2006年紛紛亮出各自的“殺手锏”，演繹出新的理財市場格局。

　　升溫

　　2006年注定是一個歷史性的節點，當中國加入WTO的五年“過渡期”結束，金融市場走向全面開放時，中國的理財市場亦迎來一段令人艷羨的熱鬧時光。無論從產品推出的頻率和數量看，還是從投資者認購的踴躍度看，理財市場都可用“表現上乘”形容。

　　高達15.8萬億元的人民幣儲蓄，超過600億美元的外幣儲蓄，外加活躍在股市、債市、匯市里的規模巨大的資金，對于金融機構來說，理財市場的誘惑力不言而喻。

　　利率市場化是理財陡然升溫的一個重要原因，直接導致存款和貸款的利率、結算方式可由金融機構自行決定。這就意味著，投資者可以盡情地“貨比三家”，在金融機構間任意選擇適合自己的理財產品。

　　與此同時，伴隨著國內外金融環境日漸復雜，在人民幣升值和匯制改革的雙重刺激下，投資者對理財業務的要求也越來越多樣化，理財產品也經歷從簡單到復雜、從原生到衍生、從單一市場到跨市場的演變過程。

　　2006年各種儲蓄的替代品不斷在市場上涌現，導致理財產品的創新進入高峰期。據不完全統計，幾乎每個工作日，就有1支新的理財產品發行。

　　牛市

　　隨著理財市場的火爆，面對這塊誘人的蛋糕，各金融機構都希望占有一席之地。

　　金融分業監管下，中國理財市場迅速被商業銀行、證券公司、信托公司、基金公司、保險公司分割，進入群雄逐鹿的“戰國時代”。2006年，因為股市“牛氣沖天”，理財市場演繹出新的格局。

　　在金融、地產、鋼鐵等行業龍頭股的帶動下，上證指數一路擊破1800點、2000點，直到攀上2400點，且牛市行情仍在繼續，這引發了投資者的理財激情。

　　與此同時，在股市的帶動下，基金豐收使“基民”樂開了花。截至2006年11月底，有統計顯示，以股票市場為主要投資對象的基金年平均收益高于90%，投資開放式股票型基金年平均收益率達到75%，這讓基金成為投資者的新寵。

　　而與股票相比，基金的風險相對較低，更受到投資者的熱烈追捧。截至2006年12月15日，基金公司管理的資金規模已經增加到7414億元。

　　股市、基金的火爆，讓證券公司、基金公司加入到爭奪商業銀行、保險公司儲蓄資源的行列，并分流了理財市場的客戶資源。

　　根據央行公布的2006年10月份金融運行數據顯示，相較2006年9月，商業銀行的儲蓄存款減少76億元，這是2001年6月以來首次出現儲蓄存款下降。

　　生存

　　面對股市的“牛氣沖天”，商業銀行和保險公司在股票、基金收益大漲的背景下，被擠兌得十分尷尬。

　　基于此，商業銀行和保險公司紛紛加大產品的研發力度，力�？蛻糍Y源不流失。

　　商業銀行以“創新”作為突破口，大量推出結構性人民幣理財產品和外匯理財產品。通過引入新的產品線，與股票、股指、匯率、黃金、石油掛鉤的外匯浮動收益保本型產品異軍突起，強力挑戰固定收益型產品原有的統治地位，并建立“以理財業務帶動傳統資產和負債業務”的新模式，盡力擴大中間業務的市場份額。

　　同時，商業銀行利用短周期產品強化流動性，在政策許可的前提下，應用貨幣衍生交易規則，以人民幣為基礎交易貨幣，通過掉期交易，將投資人的資金收益與國際金融市場原生及衍生產品相連接，拓寬理財產品的生存空間。

　　而保險公司通過改變保單設計，在投資理財的基礎上，更突出保險的保障功能，形成了保險理財產品吸引投資者的獨特優勢。

　　雖然理財產品眾多，但存在的問題也日益突出。如受政策因素、產品研發等影響，商業銀行、保險公司的理財產品同質化的情況十分嚴重，收益率水平、投資標的、期限等大同小異，使得投資者選擇余地較小，很難得到個性化的服務。

　　此外，收益率較高、競爭力較強的產品，往往先滿足高端客戶，普通投資者有時即便想買，卻很難分得一杯羹。