1億美元。

投行反擊戰(zhàn)

誰(shuí)賦予白銀沽空如此強(qiáng)大的力量？一只無(wú)形的操控之手悄然浮現(xiàn)。

希臘退出歐元區(qū)及債務(wù)重組的傳聞、4月底歐央行出人意料地暫緩升息、芝加哥交易所兩周連續(xù)5次提高保證金比例，恐怖大亨本·拉登被擊斃……這一切造就的結(jié)果，只有一個(gè)：美元指數(shù)觸底反彈，而且來(lái)得如此迅猛。

只是，在“逼空投行”的狂熱歲月，美元與大宗商品走勢(shì)之間的負(fù)相關(guān)性，卻被眾多白銀買(mǎi)漲者所“忽略”。

數(shù)據(jù)顯示，在QE2貨幣政策實(shí)施初期，美元與商品指數(shù)（CRB）滾動(dòng)負(fù)相關(guān)系數(shù)在70%左右，但4月中旬卻縮至約10%。”

直到5月10日當(dāng)周，投機(jī)客持有的美元空頭倉(cāng)位才從上周的兩個(gè)月以來(lái)新高350.1億美元，減少至276.8億美元。

然而，投資銀行卻對(duì)美元觸底反彈早已未雨綢繆。

“4月中旬高盛集團(tuán)建議客戶盡早對(duì)CCCP商品投資組合獲利了結(jié)同時(shí)，還強(qiáng)調(diào)美元的貿(mào)易加權(quán)匯率已被低估13%，等于向市場(chǎng)點(diǎn)明大宗商品已階段性見(jiàn)頂，美元匯率反彈將促使大宗商品價(jià)格下跌的信號(hào)。”一家歐洲投資銀行大宗商品交易主管透露。

相比高盛集團(tuán)溫馨“提醒”，白銀期貨市場(chǎng)卻變身為對(duì)白銀多頭的瘋狂絞殺。

5月3日當(dāng)周，趁著美元指數(shù)大幅反彈近2.5%，有些金融機(jī)構(gòu)1-2分鐘便在數(shù)個(gè)白銀關(guān)鍵支撐位投入巨量沽空賣(mài)單，直接淹沒(méi)全部抄底買(mǎi)盤(pán)，直接把白銀期貨價(jià)格五個(gè)交易日打壓近25%。

張剛回憶說(shuō)，起初很少有人會(huì)懷疑是匯豐、摩根大通會(huì)大舉沽空白銀，以為是白銀交易保證金連續(xù)提高逼退了一部分高杠桿投資機(jī)構(gòu)，但當(dāng)5月第一周白銀連續(xù)跌去近20%，有機(jī)構(gòu)忽然發(fā)現(xiàn)沽空白銀的做法和2008年摩根大通與匯豐銀行涉嫌打壓白銀價(jià)格期間很相似，才懷疑他們大舉沽空，目的則是用最短時(shí)間讓白銀多頭沒(méi)有還手余力，實(shí)現(xiàn)沽空的最大收益。

這種做法十分兇狠，有些機(jī)構(gòu)會(huì)在很短的時(shí)間（1分鐘內(nèi)）添加大量沽空賣(mài)單，淹沒(méi)所有的買(mǎi)單，直接將白銀期貨價(jià)格連續(xù)擊穿數(shù)個(gè)關(guān)鍵支撐位，但這很容易被誤解為某些量化投資資本在關(guān)鍵支撐位的止損。

但大量沽空賣(mài)單，需要大額資金支持——記者了解到，期間白銀個(gè)別均線支撐位被連續(xù)擊穿，尤其在白銀多頭企圖死守的幾條5日均線與10日均線，都是一舉被超大額沽空賣(mài)單給瞬間擊穿。

期貨交易員猜測(cè)，是個(gè)別投資銀行事先通過(guò)暗池交易（DARK POOL）在上述關(guān)鍵價(jià)位約定大額沽空賣(mài)單成交量，然后找準(zhǔn)機(jī)會(huì)向COMEX期和交易所登記，一旦巨額沽空賣(mài)單出現(xiàn)，對(duì)市場(chǎng)信心將是毀滅性的。

然而，究竟是誰(shuí)在導(dǎo)演這場(chǎng)沽空大戲？

CFTC數(shù)據(jù)還是部分泄露了投資銀行的沽空行蹤。在白銀大幅下