1億美元。

投行反擊戰

誰賦予白銀沽空如此強大的力量？一只無形的操控之手悄然浮現。

希臘退出歐元區及債務重組的傳聞、4月底歐央行出人意料地暫緩升息、芝加哥交易所兩周連續5次提高保證金比例，恐怖大亨本·拉登被擊斃……這一切造就的結果，只有一個：美元指數觸底反彈，而且來得如此迅猛。

只是，在“逼空投行”的狂熱歲月，美元與大宗商品走勢之間的負相關性，卻被眾多白銀買漲者所“忽略”。

數據顯示，在QE2貨幣政策實施初期，美元與商品指數（CRB）滾動負相關系數在70%左右，但4月中旬卻縮至約10%。”

直到5月10日當周，投機客持有的美元空頭倉位才從上周的兩個月以來新高350.1億美元，減少至276.8億美元。

然而，投資銀行卻對美元觸底反彈早已未雨綢繆。

“4月中旬高盛集團建議客戶盡早對CCCP商品投資組合獲利了結同時，還強調美元的貿易加權匯率已被低估13%，等于向市場點明大宗商品已階段性見頂，美元匯率反彈將促使大宗商品價格下跌的信號。”一家歐洲投資銀行大宗商品交易主管透露。

相比高盛集團溫馨“提醒”，白銀期貨市場卻變身為對白銀多頭的瘋狂絞殺。

5月3日當周，趁著美元指數大幅反彈近2.5%，有些金融機構1-2分鐘便在數個白銀關鍵支撐位投入巨量沽空賣單，直接淹沒全部抄底買盤，直接把白銀期貨價格五個交易日打壓近25%。

張剛回憶說，起初很少有人會懷疑是匯豐、摩根大通會大舉沽空白銀，以為是白銀交易保證金連續提高逼退了一部分高杠桿投資機構，但當5月第一周白銀連續跌去近20%，有機構忽然發現沽空白銀的做法和2008年摩根大通與匯豐銀行涉嫌打壓白銀價格期間很相似，才懷疑他們大舉沽空，目的則是用最短時間讓白銀多頭沒有還手余力，實現沽空的最大收益。

這種做法十分兇狠，有些機構會在很短的時間（1分鐘內）添加大量沽空賣單，淹沒所有的買單，直接將白銀期貨價格連續擊穿數個關鍵支撐位，但這很容易被誤解為某些量化投資資本在關鍵支撐位的止損。

但大量沽空賣單，需要大額資金支持——記者了解到，期間白銀個別均線支撐位被連續擊穿，尤其在白銀多頭企圖死守的幾條5日均線與10日均線，都是一舉被超大額沽空賣單給瞬間擊穿。

期貨交易員猜測，是個別投資銀行事先通過暗池交易（DARK POOL）在上述關鍵價位約定大額沽空賣單成交量，然后找準機會向COMEX期和交易所登記，一旦巨額沽空賣單出現，對市場信心將是毀滅性的。

然而，究竟是誰在導演這場沽空大戲？

CFTC數據還是部分泄露了投資銀行的沽空行蹤。在白銀大幅下